Прямые инвестиции

Содержание

Основная информация

Что такое «прямые инвестиции»? Любой инвестор сталкивался с данным понятием, но не каждый понимает его суть.

«Прямыми» называются капиталовложения, при которых инвестор становится владельцем не менее 10% уставного капитала компании или покупает контрольный пакте акций (51%). Таким образом, инвестируя денежные средства, можно вступить в управление уже готовым (полностью сформированным) бизнесом.

Прямые инвестиции делятся на две большие группы:

  • в акционерный капитал зарубежных компаний (так называемые «иностранные инвестиции»);
  • в экономику страны.

Прямые инвестиции применяют крупные корпорации для создания своих филиалов за пределами страны, в которой находится центральный офис. Очень часто создания филиалов происходит путем поглощения подобного, уже действующего бизнеса. Инвестору достаточно приобрести контрольный пакет и получить право на управление компанией.

Крупные монополии заинтересованы в покупке акций мелких фирм, которые занимаются аналогичными видами деятельности.

Существуют страны, где конкуренция в некоторых сферах производства слишком велика, к примеру, в Китае очень много мелких компаний по сборке планшетов.

Если найдется какой-нибудь инвестор, желающий заниматься сборкой планшетов в Китае, то целесообразно будет приобрести контрольные пакеты акций уже функционирующих компаний.

Прямое инвестирование нацелено на работу в долгосрочной перспективе, поэтому часто его называют «стратегическим вложением средств».

Структура поступления иностранных инвестиций по типам

Иногда для осуществления прямых инвестиций создают специальные фонды, которые аккумулируют большие суммы капитала с целью дальнейшего «захвата» монополии на рынке. Такие фонды функционируют не менее 10 лет. После закрытия фонда, все инвесторы получают выплату в размере своих вложений плюс процента от дохода с продаж активов, которые были перепроданы фондом.

Начинающие инвесторы в силу незнания или нежелания тратить много усилий и времени, используют портфельное инвестирование.

Портфельное инвестирование – это пассивное вложение денежных средств с целью получения краткосрочной и мгновенной выгоды. Портфельные инвесторы занимаются вложениями в ценные бумаги, облигации или акции разных компаний, которые и формируют портфель инвестиций или ценных бумаг, отсюда и название «портфельное инвестирование».

По сути, такие инвесторы приобретают часть компании без какого-либо вмешательства в ее деятельность.

Портфельные вложения не предусматривают управление компанией со стороны вкладчиков.

Однако, иногда могут встречаться исключения, к примеру, когда компания слишком огромная и ее акции разделены между множеством мелких инвесторов. Управление такой компанией осуществляется объединением инвесторов или самыми крупными из них.

Портфельные инвестиции имеют некоторые преимущества перед прямыми капиталовложениями.

С одной стороны, оно выгодно для самой компании, поскольку ее акциями владеет большое число вкладчиков, а контрольный пакет находится в руках одного инвестора.

С другой стороны, портфельный инвестор получает также определенную выгоду, ведь ему не приходится брать на себя обязанности по управлению компанией.

Вторым положительным моментом портфельного инвестирования является минимальный риск потери денег. Средства вкладчика диверсифицированы (распределены) на множество частей и вложены в статутные капиталы нескольких компаний.

Портфельные инвестиции состоят из обязательств и активов компании. Операции с покупкой активов включают в себя торговлю ценными бумагами (акциями, сертификатами, облигациями) крупных зарубежных фирм.

Финансовыми обязательствами могут выступать государственные займы в форме наличных средств, которые имеются у инвестора.

Прямые и портфельные иностранные инвестиции имеют определенную структуру. Прямые инвестиции состоят из четырех основных категорий:

  • вложений в основные фонды (новых);
  • создания основных фондов (ОФ) путем совместного инвестирования;
  • капиталовложения в модернизацию ОФ;
  • инвестиций с целью приобретения 51% акций.

Портфельные инвестиции состоят из вкладов в ценные бумаги и выдачи кредитов предприятиям или государству.

По оценкам экспертов в области инвестирования, на сегодня прямые инвестиции – один из самых развивающихся видов заработка. Прямые инвестиции хоть и более рискованные, чем портфельные, однако, они приносят намного больше прибыли. к содержанию

Отличие прямых и портфельных инвестиций

Принципиальным отличием прямых от портфельных инвестиций является их возможность влиять на деятельность компании.

Разделение инвестиций на две группы (прямые и портфельные) – это, конечно, условность.

Прямые инвестиции позволяют управлять деятельностью, портфельные – нет.

Иногда даже 10% уставного капитала достаточно для руководства крупным предприятием (вспомним пример выше, когда корпорация разделена между множеством мелких инвесторов).

Портфельное инвестирование в статусный капитал компании позволяет иметь стабильный пассивный доход, по сути не вмешиваясь в деятельность фирмы. Портфельные инвестиции: достоинства и стратегии планирования, а также расчет доходности вложений.

О денежных инвестициях в золото читайте . Потеряло ли золото актуальность в наше время?

Гарантировать быстрые доходы от инвестиций не может никто, поэтому когда вы инвестируете под высокий процент, риск потери капитала велик и не приветствуется многими опытными инвесторами. Здесь https://businessmonster.ru/investitsii/pod-vyisokiy-protsent.html все о данном виде вложений и советы инвестору.

Кто может инвестировать?

Вкладывать средства в прямые или портфельные инвестиции могут физические и юридические лица, которые пользуются собственными или заемными денежными ресурсами.

В принятии решения о выборе типа инвестиций, важную роль играет наличие собственных средств и цель, которую преследует вкладчик.

Например, если средства инвестируются для сохранения капитала и его преумножения, то используются портфельные инвестиции.

Кроме того, мелкие инвесторы также отдают предпочтение портфельным вкладам.

Если задачей инвестора выступает получение права на управление бизнесом, то следует выбрать прямой тип инвестиций.

Перед принятием решения относительно выбора типа инвестирования, необходимо провести анализ эффективности вложений.

Покупка недвижимости – вид долгосрочных инвестиций, который имеет как плюсы, так и минусы. Инвестиции в недвижимость Германии привлекают многих людей по причине стабильности экономического климата в стране. Читайте о некоторых особенностях немецкого рынка недвижимого имущества.

Об инвестициях в американский фондовый рынок читайте .

к содержанию

Что из себя представляют портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции – это вложения капитала в экономические активы с целью извлечения прибыли и диверсификации рисков. Как правило, это вложения в ценные бумаги и другие активы, где не требуется непосредственного участия инвестора в их управлении.

Основную часть, зачастую даже единственную, инвестиционного портфеля составляют ценные бумаги.

Здесь вы можете прочитать, что из себя представляет фондовый рынок, и, как на нем торговать.

Портфельные инвестиции осуществляются в основном через биржевого брокера. И при формировании инвестиционного портфеля учитываются, как надёжные активы с невысокой доходностью, так и высоко рисковые вложения, дающие в случае успеха приличные прибыли.

К тому же, портфельные инвестиции высоко ликвидны. То есть, инвестор в любой момент продать активы, входящие с инвестиционного портфеля, и уйти с рынка.

Чтобы портфельные инвестиции принесли их владельцу наибольшую прибыль, лучше формировать портфель инвестиций по следующим правилам:

  • инвестиционные активы должны быть качественными и надежными;
  • должна иметь место диверсификация инвестиционных активов;
  • привлечение профессионального консультанта.

Новичкам лучше начать с консервативного подхода формирования портфеля. То есть, большая часть такого портфеля должна состоять из активов с низкими рисками, что практически исключит потерю средств и будет гарантировать хоть и не большой, но стабильный доход.

Кто может стать прямым инвестором

Как уже было сказано, прямые инвестиции требуют от инвестора наличия крупного первоначального капитала и долгосрочных глобальных целей. Вкладывая в прямые инвестиции, не стоит в ближайшие несколько лет ждать прибыли, ее может просто не быть. Наоборот, в последствии потребуются еще дополнительные капиталовложения.

Вот и получается, что позволить себе такой вид инвестиций могут только люди, имеющие огромные накопления, крупные компании и государство.

Если привести конкретные примеры, то прямыми инвесторами становятся в случае:

  1. Когда огромное предприятие хочет поглотить менее крупную компанию.
  2. Выкуп инвестором контрольного пакета акций с целью принятия непосредственного участия в судьбе данной компании и направления дальнейшего ее развития.
  3. Вложения инвестором своих средств в недвижимость на этапе проектирования или строительства с целью стать владельцем данного объекта строительства и распоряжаться им в полном объеме.
  4. И все тому подобные вложения…..

Здесь обязательно нужно учесть то, что делать данные капиталовложения в крупных размерах может только человек, имеющий достаточный опыт подобных вложений. А также, человек, который знает, с какими трудностями ему придется столкнуться, и, что в результате он рискует потерять. И, обязательно, должен быть психологически готов к любому исходу событий.

Плюсы и минусы прямых и портфельных инвестиций

Чтобы вам было легче сделать выбор между прямыми и портфельными инвестициями, рассмотрим их основные преимущества и недостатки.

К преимуществам прямых инвестиций можно отнести:

  1. Возможность получить необходимые средства на реализацию проекта, открытия и развитие бизнеса.
  2. В компанию можно инвестировать не только деньги, но и нематериальные активы.
  3. Получение огромной прибыли и достижения глобальной цели.

К недостаткам прямых инвестиций относятся:

  1. Требуется вложить огромную сумму денег.
  2. Для получения прибыли приходится ждать достаточно длительное время.
  3. Часто требуются дополнительные вложения.
  4. Высокие риски – прибыли может и не быть.
  5. Не ликвидность. Практически не возможно продать и выйти с рынка.
  6. Требуются знания и опыт.

К плюсам портфельных инвестиций можно отнести:

  1. Не требуются специальные знания. Можно привлечь к процессу посредника.
  2. Не нужно заниматься делами владельца ценных бумаг.
  3. Диверсификация портфеля сводит на нет потери вложенного капитала.
  4. Простота в уплате налога.
  5. Высоко ликвидны. Можно всегда продать и выйти из рынка.

К недостатку здесь можно отнести только то, что прибыль в конечном итоге будет ниже, чем при прямом инвестировании.

Вот как-то так. Теперь вы, взвесив все преимуществах и недостатков прямых и портфельных инвестиций, можете сделать правильный выбор.

Как стать портфельным инвестором

Для тех, кто решил заняться портфельным инвестированием, ниже будет приведена пошаговая инструкция, как это правильно сделать.

Этап 1. Определяемся с инвестиционными целями

Любой инвестор, новичок он или нет, должен конкретно и точно знать, что в конечном итоге он хочет получить. Чем четче будет цель, тем эффективнее окажется его инвестиционная деятельность.

К тому же, цели обязательно должны быть реальными. То есть, ее реально можно было добиться. Не нужно пытаться достичь не досягаемое. Велосипед изобретать, тоже не стоит.

Этап 2. Выбираем способ управления инвестиционным портфелем

Это очень важно. Выбранная стратегия будет вам указывать что, как и когда делать.

Существуют две основные стратегии: активная и пассивная.

Активная стратегия управления инвестициями предполагает то, что инвестор должен постоянно осуществлять контроль и проводить анализ рынка. Инвестор должен постоянно осуществлять активную деятельность на рынке: продавать, покупать, реинвестировать. То есть, достичь своей цели как можно быстрее. К тому же, активная стратегия требует от инвестора вложения больших денежных средств и времени.

Пассивная инвестиционная стратегия не требует от инвестора постоянного участия. Достаточно просто открыть счёт и купить ценные бумаги. После чего нужно будет только ждать, когда они поднимутся в цене.

Этап 3. Изучаем инвестиционный рынок

На этом этапе необходимо изучить и провести анализ рынка с целью грамотного формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный рынок – это огромная площадка, в которой разобраться бывает на столько сложно, что лучше обратиться к посреднику.

Посредник – это, как правило, брокерская организация, имеющая специальную лицензию на осуществление инвестиционной деятельности. К тому же, брокерская компания все вам расскажет. по полочкам разложит и наглядно покажет, что, когда и куда лучше вкладывать. Правда, услуги ее не бесплатны, зато вы сэкономите приличное количество времени и денег.

В задачи брокерской организации, как правило, входит:

  • ведение учета ваших финансов; ведёт строгий учёт ваших финансов;
  • совершение от вашего имени финансовых операций и информирование вас о ходе их проведения;
  • предоставление полного отчета о движении ваших денежных средств;
  • обучение и консультирование, работает вашим налоговым агентом.

Правда, не стоит полностью перекладывать ответственность за совершение финансовых операций на брокерскую компанию. Лучше будет, если вы. хотя бы частично, сохраните право принятия решений за собой.

Этап 4. Оцениваем эффективность вашего инвестиционного портфеля

После того, как вы сформируете инвестиционный портфель, вам необходимо будет оценить его эффективность. Для этого вам потребуется наличие специальных знаний и навыков. В частности, необходимо будет сопоставить доходы с рисками и учесть рыночные индексы.

Здесь необходимо знать, что предварительные расчеты всегда и для всех участников доступны на сайте бирж.

Этап 5. Периодическая проверка и перепроверка вашего портфеля

Нельзя сформировать инвестиционный портфель и забыть про него. Необходимо периодически его проверять и перепроверять с целью ликвидации неликвидных и нерентабельных активов и приобретения более актуальных, ликвидных и прибыльных.

Правда, не стоит проводить проверки слишком часто, этим можно будет только навредить, пойдя на поводу у эмоций, связанных с рыночными колебаниями цен. В итоге активы можно будет продать по очень заниженной цене.

А еще лучше будет, если вы передадите ревизию и оценку эффективности инвестиционных активов специалистам. Они за определенную комиссию сделают вам все правильно и грамотно.

Основные существующие риски портфельных инвестиций

В заключении хочется рассмотреть основные риски портфельных инвестиций. Это поможет вам совершить меньше ошибок при формировании своего инвестиционного проекта.

1.Неправильный выбор инвестиционных инструментов

Часто, в случае самостоятельного формирования портфеля инвестиций, он оказывается неэффективным, и не приносит его владельцу практически никакой прибыли. В основном, это связано с тем, что инвесторы, формируя портфель инвестиций, руководствуются мнением знакомых или просто банальным слухам.

Лучше всего формирование и управление инвестиционным портфелем доверить брокерской организации. Они за определенное вознаграждение сделают все правильно и грамотно. И ваш портфель инвестиций в конечном итоге принесет вам приличный доход.

А, если вы все-таки решили делать все самостоятельно, не бойтесь обращаться за помощью и консультацией к брокерам. Это поможет вам избежать множество ошибок и сделать все правильно и грамотно.

2.Не правильно подобрано время для вложений

Всем профессиональным инвесторам известно, что вхождение на инвестиционный рынок обязательно должно быть сделано «во время»: покупать, когда все продают, и продавать, когда все покупают. Это именно то правило, которым руководствовались и до сих пор придерживаются все успешные инвесторы.

И, если вы не хотите быть обычным приматом на инвестиционным рынке, а собираетесь достичь огромных высот, идите против «течения». Помните о важности краткосрочных вложений, и не забывайте о перспективах долгосрочного периода.

3.Инфляция

Инфляции, как правило, подвергаются российские инвестиции. Именно поэтому, многие инвесторы предпочитают инвестировать в иностранные активы.

4.Колебания процентных ставок

К сожалению, процентные ставки имеют свойства меняться. Что для инвестора, особенно для новичка, может закончится очень плачевно. Резкие скачки цен провоцируют новичков избавляться от имеющихся инвестиционных активов, что, как правило, приводит к потери приличного дохода.

Вместо заключения

Напоследок можно привести краткий вывод всего выше сказанного.

И прямые, и портфельные инвестиции могут принести своим владельцам внушительную прибыль. Правда, прямые инвестиции требуют от инвестора приличного первоначального капитала. Что не требуется при портфельном инвестировании, где начинать можно с любых денежных сумм.

Одно у них остается неизменным: оба они требуют разумного подхода и эффективного управления. А также, хорошей психологической устойчивости, колоссального терпения и наличия определенных знаний.

Так что, если вы хотите стать преуспевающим инвестором, обязательно займитесь своим самообразованием и начните повышать уровень своей финансовой грамотности. И не перекладывайте полностью всю ответственность на вторых лиц, вы сами должны понимать что, когда и зачем происходит.

Инвестировать — значит вкладывать денежные средства в недвижимость, ценные бумаги, проекты, в общем, во все, что может приносить прибыль.

Однако, иногда инвесторы предпочитают принимать непосредственное участие в развитии того или иного проекта или компании, и на этот случай стоит обратить внимание на прямые инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают вложение денежных средств в фонд или уставный капитал компании с целью получения возможности управления и контроля за деятельностью организации.

Чаще всего под прямыми инвестициями принято понимать покупку доли в уставном капитале общества или контрольного пакета акций, с приобретением которых инвестор становится учредителем или представителем совета директоров компании.

Иными словами, физическое, юридическое лицо или иная зарегистрированная в установленном порядке российская или зарубежная организация, имеющие достаточный капитал для вложения, приобретает право принимать решения по ключевым вопросам управления, организации, финансирования и иным сферам деятельности предприятия.

Так, согласно международному классификатору зарубежных инвестиций, доля капитала более 10 % в компании дает право ее обладателю вступить в орган управления – совет директоров и т.д., а также принимать участие в функционировании организации.

Риски и доходность

Прямые инвестиции являются довольно рискованным вложением, ведь если компания только начинает свое становление, прибыль никто не обещает, и скорость ее получения и величина полностью зависит от менеджмента компании.

Кроме того, инвестирование предполагает получение дохода не только в виде прибыли от деятельности, но и в случае продажи доли компании.

Но не всегда прямые инвестиции оказываются ликвидными. До тех пор, пока проект не выйдет на постоянную высокую доходность, инвестор, скорее всего, не сможет быстро продать свою долю и получить желаемую сумму.

Кроме того, иногда прямые инвестиции носят разрешительный характер. То есть при вложении средств в тот или иной проект необходимо получить согласие или разрешение других владельцев бизнеса или государства.

Так, при купле-продаже доли в уставном капитале общества требуется согласие всех учредителей, так как они имеют преимущественное право на приобретение этого актива.

Однако прямые инвестиции при грамотном их использовании дают инвестору стабильную прибыль значительно выше, чем иные сферы инвестирования – ценные бумаги или банковские вклады.

Виды прямых инвестиций

В зависимости от некоторых факторов выделяют несколько видов прямых инвестиций:

По условиям возникновения

  • исходящие инвестиции – инвестор вкладывает денежные средства в зарубежные компании,
  • входящие инвестиции – инвесторы из зарубежных стран вкладывают средства в национальные предприятия.

Основными экспортерами инвестиций в мире являются США, Япония и страны Западной Европы – Англия, Франция, Германия.

Чем выше уровень входящих инвестиций в страну, тем быстрее развивается экономика страны-импортера инвестиций. Так, Россия в настоящий момент является одним из лидеров по инвестициям из-за рубежа, несмотря на определенные финансовые и экономические запреты в стране.

По сроку действия инвестиций

  • краткосрочные – от нескольких месяцев до одного года,
  • среднесрочные – от 1 года до 3-5 лет,
  • долгосрочные – от 5 и более лет.

Прямые инвестиции – это довольно рискованные вложения, поэтому краткосрочные проекты требуют более точного расчета уровня доходности. Кроме того, вследствие низкой ликвидности прямых инвестиций, чаще всего инвесторы осуществляют вложения на среднесрочный и долгосрочный периоды.

Как стать инвестором

Стать инвестором может абсолютно любой человек или группа лиц, индивидуальный предприниматель, юридическое лицо, а также специализированные предприятия и организации, такие как инвестиционные фонды или «бизнес-ангелы».

ФПИ

Как известно, прямые инвестиции – это более рискованные вложения, но и более доходные. Поэтому инвестору необходимы специальные знания и навыки в управлении предприятием в той или иной сфере. И именно поэтому такие инвестиции выгодны только специалистам.

Однако, имея определенный капитал, инвестор может воспользоваться услугами инвестиционных фондов или фондов прямых инвестиций (ФПИ).

ФПИ накапливают капитал от многих частных и государственных инвесторов и самостоятельно вкладывают его в развивающиеся и потенциально прибыльные компании, участвует в управлении и финансировании организации и распределяет прибыль между инвесторами.

В России существует несколько подобных фондов, которые оказывают поддержку как начинающим предпринимателям, так и крупным проектам, — это Росбанк, Русский фонд прямых инвестиций и другие.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелами являются частные лица или небольшие организации, являющиеся профессионалами в сфере предпринимательства и развития бизнеса. Как правило, они имеют крупные финансовые накопления, которые могут удачно инвестировать в проект и получить немалую прибыль.

Таким специалистам поступает множество инвестиционных предложений, из которых они выбирают наиболее выгодные и развивают их, начиная практически с нуля.

Как эффективно вложиться в прямые инвестиции

Инвестор не может просто так вложить средства в любой понравившийся ему проект. Предварительно он должен просчитать и оценить все условия, способствующие увеличению дохода или же, наоборот, возникновению рисков потерь. Такая методика носит название оценка эффективности прямых инвестиций, и от того насколько грамотно инвестор проведет оценку, настолько высок и стабилен будет его доход от деятельности или продажи предприятия.

Схема оценки проекта

Существует общая схема, согласно которой проводится оценка инвестиционного проекта:

1. Инвестор ищет проект для будущих инвестиций

При поиске необходимо учитывать следующие обязательные факторы:

  • объем инвестиций,
  • окупаемость вложений,
  • минимально приемлемый показатель прибыльности проекта,
  • сфера деятельности инвестора.

Подобрав предприятие, соответствующее всем вышеперечисленным критериям, инвестор переходит к оценке финансовых показателей проекта.

2. Анализ и оценка бизнес-плана

Предприятие, желая привлечь прямых инвесторов в свою деятельность, также необходимо тщательно подготовиться – создать качественный бизнес-план с реальными расчетами доходности и оценкой рисков, наглядно оформить идею бизнеса таким образом, чтобы инвестор смог заинтересоваться вложением средств именно в этот проект.

В зарубежных странах принято издавать инвестиционный меморандум – документ, раскрывающий основные идеи и ключевые моменты проекта, который составляется только для оказания положительного влияния на инвестора.

3. Проверка деятельности компании

На данном этапе идет сопоставление результатов фактической деятельности компании с представленными расчетами. Проводится финансовый и юридический аудит, проверка состояния основных фондов и активов, оценка долговой зависимости предприятия. Для крупных компаний такая проверка может длиться до 1 года.

4. Подготовка пакета документов для вложения прямых инвестиций

После оценки всех показателей инвестор принимает решение. При положительном исходе чаще всего он становится владельцем или совладельцем бизнеса, приобретает контрольный пакет акций или долю в уставном капитале. После этого возможен процесс реорганизации компании. Помимо условий входа в компанию, инвестор заранее оговаривает условия продажи доли и выхода из бизнеса.

В заключении хотелось бы отметить, что экономика многих стран, в том числе и развитых, страдает от последствий финансового кризиса.

Прямые инвестиции – это один из способов оздоровления национальной экономики и постепенного выхода из финансовой нестабильности. Инвестирование предполагает создание новых производств, что влечет за собой увеличение рабочих мест и поступлений в бюджет страны.

Прямые инвестиции

Прямы́е инвести́ции — вложения (инвестиции) денежных средств в материальное производство и сбыт с целью участия в управлении предприятием или компанией, в которые вкладываются деньги, и получения дохода от участия в их деятельности (прямые инвестиции обеспечивают обладание контрольным пакетом акций).

В соответствии с принятой международной классификацией иностранных инвестиций, к прямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале предприятия не менее 10 %. Приобретение доли в капитале предприятия не менее этой величины даёт возможность непосредственно участвовать в управлении предприятием, в частности иметь своего представителя в совете директоров. Прямые инвестиции позволяют непосредственно влиять на проинвестированный бизнес. В современном мире прослеживается тенденция к увеличению объёма именно прямых инвестиций и сокращению портфельных.

Прямые инвестиции обычно осуществляются через фонды Private Equity (фонды прямых инвестиций) — специализированные компании, имеющие обязательства своих «подписчиков» перечислять заранее согласованные суммы денег в случае одобрения фондом тех или иных сделок. Интерес подписчика заключается в получении прибыли после закрытия фонда через 3-5 лет после создания за счёт продажи всех проинвестированных компаний стратегическим инвесторам или другим фондам.

ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Инвестиции принято делить на две большие группы: прямые и портфельные.

Портфельные инвестиции — это вложение капитала в ценные бумаги с целью получения дохода. Портфельные инвестиции не позволяют инвестору установить эффективный контроль над предприятием и, как правило, он прямо не заинтересован в долговременном его развитии.

К прямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале предприятия не менее 10 %. Приобретение доли этой величины в капитале предприятия даёт возможность непосредственно участвовать в его управлении, в частности иметь своего представителя в совете директоров.

Владение 10% голосов не является жестким критерием отнесения инвестиций к разряду прямых. Инвестиции могут считаться прямыми только в том случае, если инвестор играет значительную роль в управлении данным предприятием. А если даже инвестор владеет более 10% акций, но не играет существенной роли в управлении предприятием, его инвестиции не считаются прямыми.

Инвестиции также могут считаться прямыми только в том случае, если акции компании, в которую инвестируется капитал, не котируются на фондовой бирже. Прямые инвестиции считаются одним из самых рискованных способов инвестирования, поскольку предполагают вложения в развивающиеся компании.

Наибольшую отдачу от прямых инвестиций получают инвесторы, которые вкладывают деньги на этапе развития идеи. Прямые инвестиции в высокотехнологичные проекты, обеспечивающие производство передовых технологий, обладающие высоким потенциалом развития называют венчурными инвестициями.

Прямые инвестиции делаются, как правило, на длительный срок. Они менее ликвидны, чем портфельные. В определенных случаях возникает необходимость уведомления или даже получения разрешения соответствующих регулирующих органов. Так, при покупке контрольного пакета акций банка требуется согласие ЦБ. В настоящее время имеет место тенденция к увеличению объёма прямых инвестиций и сокращению портфельных.

Инвесторами при прямых инвестициях могут выступать компании, частные лица, обладающие достаточными средствами, и специализированные фонды прямых инвестиций.

ВИДЫ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Прямые иностранные инвестиции делятся на два вида:
— исходящие прямые инвестиции осуществляются инвесторами данной страны за рубежом;
— входящие прямые инвестиции, осуществляются иностранными инвесторами в данной стране.
Соотношение входящих и исходящих инвестиций показывает международную инвестиционную позицию страны.

Прямые инвестиции из-за рубежа усиливают национальную экономику, способствуют ее более быстрому развитию. Россия является одним из импортеров прямых инвестиций. Их накопленный объем за 2010 год составил 116,2 млрд долларов США.

Прямые инвестиции бывают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные, рискованные, внутренние и внешние.
Для большинства государств краткосрочными являются вложения на срок от 3 месяцев до 2 лет.
Среднесрочные инвестиции представляют вложения от 2 до 5 лет.
В большинстве стран инвестиции на срок от 5 до 30 лет называются долгосрочными.

Существует много видов прямых инвестиций, которые предлагают коммерческие банки физическим лицам, один из них — Банковский вклад. Вклады принимаются как в рублях, так и в иностранной валюте, сроки вложения варьируются от месяца до 10 лет.

Другой вид прямых инвестиций это Паевые инвестиционные фонды. ПИФ-ы – это такой вид вложения средств, при котором в один фонд аккумулируются средства отдельных вкладчиков (физических и юридических лиц), которые затем используются управляющей компанией для биржевых операций.

По сравнению с банковскими вкладами, прямые инвестиции в виде ПИФ-ов потенциально более доходны (доходность может превышать ставки по депозитам в несколько раз), но и гораздо более рискованны.

Прямые инвестиции в виде покупки золотых слитков либо других драгоценных металлов является ещё одним вариантов вложения средств. Достоинства такого вложения очевидны: валюты приходят друг другу на смену, а золото и прямые инвестиции в него всегда остаются в цене.

РОЛЬ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Преимущества иностранных прямых инвестиций более заметны в условиях свободной торговли, конкуренции, открытого инвестиционного режима и макроэкономической стабильности. В этих условиях прямые инвестиции помогают странам получать все выгоды мировой экономической интеграции.

Главное преимущество прямых инвестиций — возможность получить средства, необходимые для реализации различных проектов, направленных на развитие бизнеса. При этом в компанию инвестируются не только деньги, но и связи, знания и авторитет инвестора.

Прямые инвестиции можно рассматривать как совокупность нескольких экономических параметров (капитала, занятости и технологий), которые передаются «родительскими» компаниями своим «дочкам».

Прямые инвестиции — это лишь одна из форм международного движения капиталов, которое включает еще государственные займы, кредиты и портфельные инвестиции.

Иностранные прямые вложения носят долгосрочный характер, что дает дополнительные гарантии получателю инвестиций и подразумевает стабильность.

Прямые инвестиции, предоставляя финансовые средства и передовые технологии, дают возможность реструктурировать экономику страны, увеличить занятость и в конечном счете снизить социальные проблемы.

Иностранные инвестиции повышают общий уровень менеджмента в стране. Иностранные инвесторы обучают местных специалистов, а также привлекают опытных внешних консультантов, опыт работы которых перенимают национальные кадры.

Рост национальной экономики происходит и благодаря иностранным прямым инвестициям, так как производительность труда на их предприятиях значительно выше, чем у местных производителей.

Прямые инвестиции стимулируют развитие наиболее передовых отраслей, стимулируют развитие международных товарных потоков и интегрируют национальные рынки в мировую экономику .

ФОНДЫ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Фонды прямых инвестиций (ФПИ) — специализированные компании, которые накапливают средства от разных инвесторов (негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний, средства от частных лиц) и вкладывают их в развивающиеся предприятия. Фонд прямых инвестиций принимает участие в менеджменте компании и договаривается о сроке выхода и методе изъятия средств из капитала фирмы.

Работа фондов прямых инвестиций разделяется на несколько этапов:
1. Отбор проекта для финансирования.
2. Заключение сделки.
3. Работа по увеличению эффективности сделки.
4. Получение дохода и выход из бизнеса.

Фонды прямых инвестиций (ФПИ) вносят огромный вклад в развитие мелких и средних предприятий в Российской Федерации. Наиболее известные из них:
— Troika Capital Partners;
— Русский Фонд прямых инвестиций (РФПИ);
— РОСБАНК;
— Инвестиционная группа «e-Trust»;
— Alfa Capital Partners.

Прямые инвестиции, как правило, вкладывают на 5 — 10 лет. В течении этого времени положение на рынке может сильно измениться, поэтому фонды застраховывают себя от потери финансов путем инвестирования одновременно в несколько проектов и компаний. ФПИ стараются не вносить в одну какую-либо фирму больше 10 — 15 процентов своих средств.

ФПИ, как правило, направлены на разработку и поддержку крупных проектов, стоимость которых исчисляется миллионами долларов. Прямые инвестиции приносят максимальный эффект в том случае, если средства выделяются на продвижение идеи и ее реализацию в производственной деятельности.

Прямые инвестиции в настоящее время являются одним из самых конкурентных методов инвестирования на рынке. У инвестора большее доверие вызывает непосредственная работа в проекте, когда он сам может влиять на положение дел на фирме, чем при условии, когда стоимость его активов зависит биржевых торгов.

Наличие фондов прямых инвестиций в компании отражает высокий уровень готовности к размещению акций на бирже и безусловную сообразность стандартам. Для зарубежных инвесторов это прямой сигнал о покупке ее бумаг.

Бизнес ангелы

Бизнес — ангелы – это профессионалы с опытом работы в бизнесе. Одни из них являются высокооплачиваемыми специалистами в области бизнеса и занимают высшие должности в крупных компаниях, другие – удачливыми предпринимателями. У бизнес — ангелов есть большой опыт работы в бизнесе и значительные финансовые накопления, которые они используют, инвестируя в развитие небольших перспективных компаний.

Бизнес — ангелы, как правило, изучают несколько сотен инвестиционных проектов в год и выбирают из них несколько наиболее перспективных. Они играют активную роль в деятельности профинансированных фирм, участвуя в текущем управлении и стратегическом планировании, а также финансируют, «пестуют» и «взращивают» эти фирмы.

Прямые иностранные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции ( ПИИ) — это форма участия иностранного капитала в реализации инвестиционных проектов на территории страны-реципиента инвестиций, которая характеризуется активным участием инвестора в деятельности компании.

Основными формами прямых иностранных инвестиций являются открытие за рубежом предприятий, в том числе открытие филиалов, создание совместных предприятий, создание дочерних компаний, а также покупка контрольного пакета акций предприятий страны-донора.

Прямые иностранные инвестиции выгодны всем участникам инвестиционного процесса, и инвесторам, и компаниям, в которые вкладываются средства, и экономикам этих стран.

Прямые иностранные инвестиции стимулируют развитие национальной экономики, увеличивают объем производства, ускоряют экономический рост и развитие.

Основная выгода прямых иностранных инвестиций для стран-доноров состоит в возможности получить максимальную прибыль, в том числе и за счет снижения уровня налогообложения и диверсификации рисков по сравнению с аналогичными внутренними инвестициями.

Прямые иностранные инвестиции — это наиболее востребованная форма капиталовложений для развивающихся экономик. Она позволяет реализовывать крупные и важные проекты, а кроме того в страну поступают новейшие технологии, новые практики корпоративного управления. Инвестиционный потенциал России огромен. Для инвесторов со всего мира прямые иностранные инвестиции в России являются новым рынком, источником новых доходов.

Государственное регулирование прямых инвестиций

Национальное регулирование основано прежде всего на использовании в каждой стране норм и институтов традиционных отраслей права. Но в связи с интенсивным развитием международного инвестиционного процесса во многих странах появилось специальное законодательство в виде инвестиционных законов и кодексов.

В России регулирование прямых иностранных инвестиций осуществляется рядом нормативных актов, центральное место среди них занимает закон Об иностранных инвестициях в РФ от 09.07.1999 года №160-ФЗ. Закон определяет правовые и экономические основы привлечения и эффективного использования в экономике страны иностранных инвестиций.

Государственное стимулирование ПИИ включает:
1. Предоставление государственных гарантий. В рамках этих гарантий происходит учет взаимных интересов принимающей страны и иностранного инвестора. Во многих странах законодательство включает положения, которые предоставляют иностранным инвесторам национальный режим принимающей страны, т.е. отсутствует дискриминация иностранных инвесторов по сравнению с местными.
2. Предоставление налоговых, таможенных и административных льгот в принимающей стране.
3. Страхование зарубежных инвестиций.
4. Исключение двойного налогообложения. Законодательства многих стран, предусматривают взаимные прямые инвестиции. С этой целью оговаривается вопрос об исключении двойного налогообложения.
5. Урегулирование инвестиционных споров.

Международное регулирование

Международное регулирование ПИИ включает в себя специальные межгосударственные соглашения. Международно-правовой режим может действовать на двусторонней и многосторонней основах.
На многосторонней основе заключены универсальные договора в рамках МВФ, МБРР, ЮНКТАД.
В рамках стран — членов ОЭСР принят принцип международного арбитража, своего рода третейского суда.
В рамках организации Азиатско-Тихоокеанского сотрудничества разработан важный практический документ по регулированию иностранных капиталовложений (1994 г., Джакарта) — Добровольный кодекс прямых иностранных инвестиций.
При МБРР действует Международное агентство по страхованию иностранных частных инвестиций (МАИГ).


Что такое прямые инвестиции и как на них заработать?

Один из способов, благодаря которому, богатые становятся еще богаче — это прямые инвестиции. И сегодня пришло самое время поговорить об этом способе приумножить свои капиталы. Тем более, что за последнее десятилетие интерес к ним возник многократно. Ведь именно их ведущие экономисты считают чуть ли не единственным способом, который может побороть экономический кризис.

Однако, большинство инвесторов не ставят перед собой столь амбициозные цели, их больше интересует возможность заработать. Но чтобы зарабатывать, необходимо разбираться в том, что такое прямые инвестиции, а также как их можно применить. Давайте, будем разбираться вместе.

Коль уж брать чисто экономическое определение, то прямыми называют такие инвестиции, когда ставится цель получения контрольного пакета акций компании с целью влияния на ее политику. Однако в реальности под прямыми инвестициями понимают покупку акций компаний без спекулятивного интереса. То есть такое вложение рассматривается на достаточно долгий срок, ожидая, что компания будет развиваться, а инвестор получать от этого прибыль. Причем прибыль эта может быть, как от получения дивидендов по акциям, так и при продаже компании.

Портфельные инвестиции — это приобретение акций нескольких организаций для будущего получения прибыли от процентов или дивидендов по ним. При этом инвестора не интересует управление компанией. Вложение средств в разные предприятия, путем покупки их акций, это — диверсификация инвестиций. Таким образом, срахуются вложения от убытков. Если одна компания из-за неудачной деятельности не будет платить дивиденды своим акционерам, эта потеря перекроется за счет дивидендов других предприятий.

Прямые инвестиции — это целенаправленное приобретение акций выбранной компании с целью управления или участия в управлении ею. Основную прибыль при прямых инвестициях инвестор получает от деятельности предприятия, на которую он имеет возможность влиять.

Прямые инвестиции напрямую связаны с ростом экономики любого государства, поэтому поддерживается многими правительствами. Да и в мире последнее десятилетие число портфельных инвестиций снижается, а прямых или реальных инвестиций растет. И хотя в экономической литературе, можно найти определение, что реальные инвестиции — это вложение в производственные мощности предприятия, многие современные экономисты уравнивают реальные и прямые инвестиции. Прямые инвестиции принято классифицировать по условиям возникновения и срокам вложения денег.

Условия возникновения

Чаще всего прямые инвестиции делают зарубежные инвесторы, которые в своей стране не видят перспективного применения своих денег. Вот поэтому различают входящие и исходящие инвестиции. То есть если в российское предприятие вкладывают деньги иностранные инвесторы, это входящие инвестиции, когда же наоборот, отечественный капитал вкладывается в зарубежные компании это исходящие инвестиции.

Преимуществом прямых инвестиций для государства является то, что оно получает деньги, а иногда и новейшие технологии, для развития собственной экономики. И хотя инвесторы и преследуют интерес впоследствии продать купленные акции, чтобы заработать, страна имеет возможность развивать свой производственный потенциал.

Исходящие инвестиции

Исходящими инвестициями называют вложение денег в иностранные компании. Страны, в которых исходящие инвестиции превалируют над входящими, принято называть странами-донорами. К ним, в первую очередь, относятся страны с развитой экономикой (США, Канада, страны Западной Европы). Хотя тот же Китай в последние годы превращается из страны с преобладающими входящими инвестициями в страну, активно экспортирующую инвестиции. Значительную часть этих вложений составляют венчурные инвестиции, которые направлены на новые компании с интересными бизнес-идеями.

Входящие инвестиции

Соответственно входящие инвестиции — это инвестиции в отечественные предприятия с использованием иностранного капитала. Наибольшими получателями таких инвестиций являются развивающиеся страны со стабильной экономикой и политическим режимом. Любой инвестор, в первую очередь, стремится сохранить свои средства, а уж потом заработать миллион, а то и несколько, и если страна, в компанию которой он вкладывает средства, не сможет гарантировать ему сохранность его денег, инвестиции туда вкладываться не будут. Кроме того, развитые страны также заинтересованы в получении входящих инвестиций для того, чтобы сохранять темпы экономического роста.

Срок действия

Сами по себе прямые инвестиции — достаточно долгосрочные вложения. Быстро заработать, сегодня вложив деньги в предприятие, а завтра продав свою долю, не получится. Краткосрочные инвесторы выбирают другие инструменты: криптовалюта, драгоценные металлы, форекс и т.д. Но и тут принято выделять 3 типа инвестиций по сроку действия:

  • Краткосрочные прямые инвестиции;
  • Среднесрочные прямые инвестиции;
  • Долгосрочные прямые инвестиции.

Буквально пару слов о каждом виде.

Краткосрочные

В качестве краткосрочных инвестиций принято понимать вложения средств от 3 месяцев до 2-х лет. Обычно такие инвестиции вкладываются в старт-апы или другие перспективные проекты, которые могут в краткосрочной перспективе вырасти в разы. В таком случае инвестор может получить быструю прибыль от своего вложения. Однако, краткосрочные прямые инвестиции — скорее, редкость, чем принятая практика.

Среднесрочные

Среднесрочные инвестиции длятся дольше — 2-5 лет. Этого периода вполне хватает для того, чтобы инвестиционный проект принес прибыль. Как правило, пятилетний срок — это определенный рубеж, после которого инвестор, либо продает свой пакет акций, либо начисляемые дивиденды настолько привлекательны, что делать этого нет никакого смысла. В таком случае его инвестицию уже можно рассматривать, как долгосрочную.

Долгосрочные

Прямые инвестиции, в которых инвестор вкладывает свои средства более чем на 5 лет, называются долгосрочные. Их, обычно осуществляют крупные инвесторы. Они готовы делать капитальные вложения в производства, не рассчитывая на быструю прибыль. Обычно такие инвестиции вкладываются в крупные промышленные предприятия, которые имеют большой нереализованный потенциал.

Фонд прямых инвестиций

Логично предположить, что сумма прямых инвестиций достаточно велика и далеко не каждый частный инвестор может позволить купить себе контрольный пакет акций даже небольшой компании. Но кто сказал, что даже с небольшой суммой денег путь к прямым инвестициям закрыт? Основными игроками этого рынка являются фонды прямых инвестиций.

Их основная задача — аккумулировать средства своих вкладчиков, которые потом идут на такие инвестиции. Пайщики таких фондов готовы ждать несколько лет до тех пор, пока фонд не продаст свои части проинвестированных им компаний, а прибыль поделит между пайщиками. Такой пассивный доход могут позволить себе инвесторы даже с небольшим первоначальным капиталом, достаточным для покупки одного пая.

Наряду с частными лицами, участниками такого фонда прямых инвестиций являются и коммерческие предприятия:

  • страховые компании;
  • негосударственные пенсионные фонды;
  • финансово-промышленные группы,
  • банки и др.

Все это позволяет таким фондам вкладывать деньги даже в крупные предприятия, которые требуют больших финансовых вложений. Самыми известными фондами у нас в стране являются Troika Capital Partner и Росбанк, хотя есть фонды и поменьше. В основном, такие финансовые организации вкладывают деньги своих пайщиков на срок от 3-х до 5-ти лет.

Иностранные прямые инвестиции — очень важная составляющая экономики любого государства. И дело тут не только в деньгах. Вкладывая средства в компанию или производство, иностранный инвестор больше всех заинтересован в том, чтобы вложения окупились и принесли ему прибыль. Это значит, что предприятие будет развиваться, будут созданы новые рабочие места, работники получат новые навыки и знания. Обучение местных специалистов зачастую проходит с привлечением специалистов из-за границы, что дает возможность перенимать их опыт.

При этом, производительность компании, получившей прямые иностранные инвестиции, как правило, выше, чем у местных производителей и заставляет последних также стремиться к увеличению производительности. Такая «гонка за лидером» ведет к росту национальной экономики в целом и ее перепрофилированию на наиболее передовые отрасли. Со временем национальные продукты становятся по качеству не хуже заграничных аналогов и могут успешно конкурировать с ними на мировых рынках, интегрируя национальную рынок в мировую экономику.

В иностранных прямых инвестициях заинтересовано любое государство, поскольку они дают возможность получать все выгоды от интеграции в мировую экономическую систему.

Рассмотрев прямые инвестиции, можно прийти к выводу, что их основная привлекательность для инвестора заключается в получении высокой прибыли. Это прибыль больше, чем при вложении у себя в стране. Вкладывая в компании за рубежом, осваиваются новые рынки и диверсифицируется инвестиционный портфель. Прямые инвестиции — любимое занятие миллиардеров, а они редко ошибаются.

Вам также может понравиться

Об авторе admin

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *