Коэффициент мобильности оборотных средств

Мобильные ресурсы в составе оборотных активов способны в течение 1 дня погасить внезапно возникшие обязательства. Коэффициент мобильности оборотных средств подскажет, способно ли предприятие упредить кассовые разрывы и вовремя платить по счетам. В то же время этот показатель укажет на излишнее количество денег, которые рациональней будет пустить в производственный цикл.

Рассчитанное значение коэффициента мобильности оборотных средств дает представление о том, какая часть из общей массы оборотных активов наиболее мобильна. Те активы, которые могут быть незамедлительно направлены на погашение обязательств, называются высоколиквидными.

К ним относятся деньги на расчетном счете или в кассе организации, т. к. они и являются средством платежа. А также краткосрочные финансовые вложения, которые могут быть превращены обратно в деньги и пущены на погашение задолженности перед контрагентами.

Содержание

Как рассчитывается

Коэффициент мобильности оборотных активов рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений компании к величине оборотных активов.

Иными словами

Кмос рассчитывается при помощи данных одной из трех общепринятых отчетных форм: баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. В сочетании и при правильном прочтении три этих формы отчета способны охарактеризовать финансовое положение любого предприятия.

Данных баланса достаточно для определения этого коэффициента, т. к. этот отчет включает в себя информацию об активах компании (деньгах, товаре, оборудовании и т. д.) и о пассивах – источниках возникновения активов (собственный капитал, заемные средства и кредиты, отсрочки и предоплаты от контрагентов).

Иными словами, активы – это то, что приносит деньги, в том числе и сами деньги, а пассивы – дают понимание об источнике этих денег.

В свою очередь активы подразделяются на оборотные и внеоборотные.

Первые – деньги, долги покупателей и поставщиков, выданные краткосрочные займы, товар для перепродажи.

Вторые – недвижимость, оборудование и транспортные средства, используемые в бизнесе.

Справка. В классическом бухгалтерском учете актив признается внеоборотным, если срок его службы составляет более 1 года.

Норма

Нормативным значением принято считать Кмос > 0,1-0,17.

Отклонения, которые близятся к нулю, дают понять, что предприятие рискует получить кассовый разрыв, т. к. просто не сможет оплатить деньгами неожиданно выставленный счет от контрагента.

Справка. Кассовым разрывом или cash deficiency, cash gap принято называть ситуацию, при которой фирма не может оплатить наступившие очередные расходы из-за отсутствия средств платежа, т. е. денег.

Если же Кмос превышает нормативное значение, то это указывает на то, что компания неэффективно использует наиболее ликвидный актив. Деньги сами по себе не генерируют прибыль, они должны быть заведены в производственный цикл через покупку сырья или товаров для перепродажи. Иначе избыточное их количество просто бездействует.

Пример расчёта

Рассмотрим пример расчёта коэффициента мобильности оборотных активов на примере ООО «Мототехника» (расчет в табличном виде можно скачать в формате Excel).  Магазин занимается розничной продажей мототехники и запчастей.

Актив

Рубли

Пассив

Рубли

Касса

230 000

Расчеты с бюджетом

14 500

Расчетный счет

275 000

Аренда и коммунальные платежи

35 000

Краткосрочные вложения

100 000

Зарплата

67 000

Сырье, материалы

Счета к оплате

450 000

Готовая продукция

Авансы полученные

117 000

Товары для перепродажи

2 900 000

Кредиты и займы сроком до 12 месяцев

1 000 000

Незавершенное производство

Долгосрочные кредиты и займы

200 000

Основные средства

4 200 000

Собственный капитал

5 821 500

Итого активы

7 705 000

Итого пассивы

7 705 000

Кмос

0,17

Валюта баланса

7 705 000

Вывод: ООО «Мототехника» содержит достаточно мобильных оборотных средств в структуре баланса, поэтому в случае экстренной необходимости может погасить текущие обязательства, например, перед поставщиками, по аренде или перед бюджетом.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

Денег в кассе и на расчетном счете достаточно для того, чтобы в течение одного дня рассчитаться по краткосрочным счетам.

Если мобильных активов было бы меньше, то для оплаты задолженности потребовалось бы превратить часть товаров для перепродажи в деньги, то есть реализовать их.

Кем используется и для чего

Кмос, как и другие финансовые коэффициенты, используется руководством предприятия или компании для принятия управленческих решений. Руководитель получает представление о том, какая часть денежных средств мобильна и готова к платежу по краткосрочным обязательствам.

При рассмотрении заявки на кредит банковские аналитики обращают внимание на показатель Кмос в совокупности с остальными коэффициентами. Перед выдачей кредита банк взвешивает риски, а также определяет целесообразность запрошенного финансирования.

Дело в том, что если по данным отчетности организация не нуждается в кредите, то возникает вопрос о целесообразности сделки. Растет риск нецелевого использования денежных средств заемщиком, а это, в свою очередь, в 11% случаев приводит к невозврату.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым



‘">

—>

Виды краткосрочных кредитов и займов

Развивающаяся экономика не терпит промедлений. Поэтому виды краткосрочных кредитов используют, как частные лица, так и целые компании. Такие финансовые услуги сводятся к получению займа на небольшой срок. Размер такого долга может быть вполне солидным. Но в случае его не возврата, банк налагает такие же солидные санкции.

 З вида краткосрочных кредитов

Заявка на кредит наличными на нашем сайте Заполнить

 Принято различать три разновидности данных финансовых услуг. В основном, они предназначены для юридических лиц. К их числу относится:

  1.  Срочный кредит — ссуда на большую сумму денег сроком 1-2 месяца. Предоставляется динамично-развивающимся предприятиям под будущую прибыль;
  2. Овердрафт — кредит под будущий доход. Дается не только юридическим, но и физическим лицам. На вашу карту поступает сумма, не превышающая будущую зарплату;
  3.  Кредитная линия — предоставление ссуд через определенный интервал времени (например, 1 раз в месяц). Кредитные линии открываются для компаний, которым постоянно нужны финансы из вне.

При этом ставки по таким займам не меньше, чем по обычным услугам банка. А иногда, краткосрочные кредиты обходятся заемщикам дороже простых ссуд. Ведь кредитные организации должны быть уверены в получении выгоды в любой ситуации.

Цели краткосрочных кредитов

 Эти услуги решают важные задачи, которые невозможно выполнить без привлечения дополнительного капитала. Прибыль от таких финансовых вливаний значительно превышает переплаты. Цели данных займов — это:

  • Устранение задержек по заработной плате;
  • Недопущение задержки выплат поставщикам;
  • Приобретение нового оборудования и материалов;
  •  Удовлетворение потребностей быстро растущего бизнеса;
  • Устранение дефицита семейного бюджета (касаемо частных лиц).

 Обычные долги приходится выплачивать длительное время. А их оформление происходит достаточно долго. И только кредиты на короткий срок дают возможность решать денежные проблемы сразу, без проволочек. Практически весь российский бизнес прибегает к помощи банков. Ведь собственных денег не достаточно для стабильного роста компании.

Следовательно, главная задача такого кредитования — развитие бизнеса и экономики в целом. Но чтобы добиться положительного результата, стоит производить точные расчеты перед оформлением таких займов.

 Когда стоит прибегать к помощи банков?

Краткосрочные кредиты необходимо получать в том случае, когда есть такая надобность. Следует просчитать все преимущества и недостатки этих ссуд. Также необходимо заранее спланировать возвращение долга. Ваша прибыль от использования средств должна покрыть все издержки. Иначе займ окажется убыточным.

Для сотрудничества стоит подбирать крупные банки, которые предоставляют возможность постоянного сотрудничества. Такие компании могут предложить пониженные процентные ставки. Договоры краткосрочных кредитов вы должны читать с особой тщательностью. За задержки таких платежей предусмотрены различные санкции. Лучше, знать о таких мерах заранее.

Относительные показатели

Любые займы должны быть выгодной либо вынужденной мерой. Нет смысла использовать помощь банков без основания.

Все виды краткосрочных кредитов направлены на поддержание бизнеса. Но при неправильном их использовании можно добиться обратного эффекта. Основывайтесь на опыте своих конкурентов, продумывайте все возможные варианты, и только тогда можно добиться финансовой пользы от помощи банков.

Задать вопрос о кредитах нашим специалистам!

Наверх

Коэффициент мобильности оборотных средств (Кмо) (2.13) определяют делением наиболее мобильной их части (денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций) к стоимости оборотных средств:

Кмо = Дс / Ам =Дс / (З + Дз + Дс). (2.13)

Он показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение краткосрочных обязательств.

Одним из основных показателей финансовой устойчивости является обеспеченность товарно-материальных запасов собственными источниками их формирования (Ко) (2.14). Этот показатель равен отношению суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных средств к стоимости товарно-материальных запасов:

Ко = Ет / З = (Ис + Кд — Ф) / З, (2.14)

где Ет — наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств (Ет = Ис + Кд — Ф).

Нормальное значение этого показателя 0,6-0,8. Оно определяется исходя из того, что собственными источниками должны быть покрыты необходимые размеры товарно-материальных запасов. Остальные можно покрывать краткосрочными заемными средствами.

Важной характеристикой структуры средств предприятия является коэффициент имущества производственного назначения (2.15). Он равен отношению суммы основных средств, капитальных вложений, производственных запасов и незавершенного производства (Зп) к стоимости всего имущества предприятия:

Кпи = (Ф + Зп) / Б. (2.15)

Нормальным считается коэффициент, больший либо равный 0,5. Паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы и сферы обращения создает благоприятные условия для создания производственного потенциала и для финансовой деятельности.

Частными значениями коэффициента имущества производственного назначения являются показатели, характеризующие долю основных средств и материальных оборотных средств в стоимости имущества.

Коэффициент, характеризующий долю основных средств в стоимости имущества предприятия (Кф) (2.16), исчисляется отношением стоимости основных средств к итогу баланса по формуле:

Кф = Ф / Б. (2.16)

Коэффициент материальных оборотных средств (Кз) (2.17) исчисляется отношением стоимости товарно-материальных запасов к итогу баланса:

Кз = З / Б. (2.17)

Наряду с показателями, характеризующими структуру имущества предприятия следует исчислять коэффициенты, показывающие удельный вес долгосрочных и краткосрочных обязательств в источниках средств предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп) (2.18) определяется отношением долгосрочных обязательств к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств:

Кдп = Кд / (Ис + Кд). (2.18)

Он позволяет оценить долю долгосрочных заемных средств при финансировании капитальных вложений. Коэффициент краткосрочной задолженности (Кк) (2. 19) показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств:

Кк = (Кт + От) / (Кд + Кт + От). (2. 19)

Коэффициент кредиторской задолженности (Ккз) (2. 20) характеризует долю краткосрочных обязательств (за вычетом краткосрочных кредитов и текущей части долгосрочных кредитов) в общей сумме внешних обязательств:

Ккз = От / (Кд + Кт + От). (2. 20)

Коэффициент автономии источников формирования товарно-материальных запасов (Каз) (2.21) показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов:

Каз = Ес / (Ес+ Кд + Кт) = (Ис-Ф) / ((Ис — Ф) + Кд + Кт). (2.21)

Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) (2.22) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса:

Кпб = (Ам — Кт — От) / Б. (2.22)

Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то этот коэффициент снижается.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 35 раз превышает максимально допустимое значение этого показателя.

Коэффициент маневренности имеет значение гораздо меньше минимально допустимого.

Коэффициент обеспечения товарно-материальных запасов собственными источниками гораздо меньше минимально допустимого значения данного показателя.

Коэффициент стоимости основных средств в имуществе предприятия превосходил минимально допустимое значение данного показателя и имел тенденцию к росту.

Коэффициент автономии товарно-материальных запасов также превосходил минимально допустимое значение данного показателя и имел тенденцию к росту.

Хотя коэффициент прогноза банкротства имеет тенденцию к росту, большинство показателей не соответствуют нормативным значениям, следовательно, данное предприятие является финансово неустойчивым, что подтверждает ранее сделанный вывод.

Предприятие должно иметь возможность в любой период времени срочно погасить внешние обязательства, то есть быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидным.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

При этом следует учитывать, что наличные (денежные) средства более важны для успешной хозяйственной деятельности предприятия, чем чистый доход. Их отсутствие на расчетном счете может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Для оценки степени платежеспособности и ликвидности необходимо сравнивать показатели бухгалтерского баланса по различным группам активов и обязательств.

Для определения платежеспособности предприятия можно использовать такой абсолютный показатель, как превышение всех активов над внешними обязательствами. Он представляет собой разницу между итогом баланса и долгосрочными и текущими обязательствами.

Если предприятие не в состоянии исполнить свои внешние обязательства, оно может быть признано неплатежеспособным.

Проанализируем платежеспособность предприятия по данным из таблицы 6.

Таблица 6

Анализ платежеспособности

Показатели

На начало 2008 года,

тыс.

Коэффициент мобильности оборотных средств

тенге

На конец 2008 года,

тыс. тенге

Общая сумма активов

Внешние обязательства

Превышение активов над внешними обязательствами

522700

508400

+14300

519980

505840

+14140

Анализируемое предприятие имеет возможность выполнить свои внешние обязательства из общих активов, как на начало, так и на конец года, следовательно, является платежеспособным.

Сумма превышения всех активов предприятия над внешними обязательствами уменьшилась в течение года на 160 тыс. тенге. По состоянию на конец года она равна:

14140/505840 = 0,028.

Нормальное значение этого показателя 2,0. Следовательно, платежеспособность предприятия не высока.

Повышение или снижение уровня ликвидности предприятия определяется по изменению абсолютного показателя чистого оборотного капитала.

Коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала)

Наиболее распространенным подходом к анализу баланса в части характеристики финансовой устойчивости организации является расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости (или финансовой структуры капитала). В основном они характеризуют структуру капитала (пассивов), а также внутрибалансовые соотношения между отдельными элементами актива и пассива. Преимуществом коэффициентного метода анализа баланса является то, что теорией и практикой анализа для большинства из них разработаны рекомендуемые значения и ограничения (часто называемые нормативными, оптимальными, критериальными).

Перечень коэффициентов финансовой устойчивости, формулы их расчета и экономическое содержание представлены в разд.1.2 Приложения «Ж» Практикума по АФО и ФА.

1.Коэффициент автономии(финансовой независимости, концентрации собственного капитала)   Рекомендуемые значения: Оптимальное 0,5-0,6 ( для фондоёмких отраслей 0,7-0,8; в торговле допускается до 0,25 – методика Сбербанка)     Характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования, т.е. степень финансовой независимости организации в распоряжении совокупным капиталом. Чем выше фондоёмкость организации, тем больше должен быть коэффициент автономии.   Рост показателя в целом оценивается положительно, однако излишне высокие значения говорят о нерациональном формировании капитала в условиях рынка – излишней ставке на собственный капитал и «недоиспользовании» заемных (привлеченных) источников    
2.Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала) Рекомендуемые значения: Оптимальное 0,4-0,5 ( для фондоёмких отраслей 0,2 -0,3; в торговле допускается до 0,75 – методика Сбербанка) Характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования, т.е. степень финансовой зависимости организации от заемного капитала.   Рост показателя в целом оценивается отрицательно (в пределах рекомендуемых значений – положительно)
3. Коэффициент устойчивости финансирования (финансовой устойчивости)   где Ср – постоянный капитал   Рекомендуемое(оптимальное) значение 0,7- 0,8   Показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы организацией длительное время, т.е. долю устойчивых, «надежных» источников средств в валюте баланса. В случае отсутствия долгосрочного заемного капитала (что характерно для многих предприятий) данный коэффициент будет равен коэффициенту автономии.
4. Коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом Рекомендуемое значение 1 (в торговле допускается < 1)   Показывает соотношение собственного и заемного капитала, говорит о возможности, в случае необходимости, рассчитаться по обязательствам собственным имуществом
5. Коэффициент собственного финансирования внеоборотных и материальных оборотных активов Рекомендуемое значение 0,9- 1,0   Характеризует уровень финансирования внеоборотных и оборотных производственных фондов (наименее ликвидных активов) за счет собственного капитала. Достаточное значение показателя обеспечивает стабильность производственной деятельности.
6. Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа)     Рекомендуемые значения: 1) 1 2) < Кти   В финансовом анализе и менеджменте характеризует финансовую активность по привлечению заемных средств. Высокий уровень коэффициента (> 1) свидетельствует, как правило, о рискованности финансовой политики организации по привлечению заемных источников. В кризисном состоянии этот показатель всегда высокий (значительно выше 1,0), но такая ситуация есть не проявление финансовой политики, а лишь следствие неплатежеспособности организации.
7. Коэффициент сохранности собственного капитала где Ес кг – собственный капитал на конец года; Ес нг– собственный капитал на начало года;   Рекомендуемые значения: 1) > 1. 2) > J 3) > ТРF Характеризует темпы роста собственного капитала, поэтому необходимо его значение > 1. В отличие от других показателей финансовой устойчивости, это показатель не структурный, а динамический, и он может соответствовать необходимому значению > 1 и при общем ухудшении финансовой ситуации, например, в условиях инфляции и превышения темпов роста внеоборотных активов над темпами роста собственного капитала. Поэтому дополнительными рекомендуемыми условиями являются: Ксск > J иКсск > ТРF
8. Соотношение текущих активов и иммобилизованных средств   1) Зависит от отраслевой принадлежности (Приложение «А» Практикума по АФО и ФА) 2) должен быть > Кзс   Показывает соотношение краткосрочных и долгосрочных активов. Зависит от отраслевой принадлежности организации, поэтому общих рекомендуемых значений не имеет. Сравнение можно производить со среднеотраслевыми показателями. Как правило, в фондоёмких отраслях значение показателя ниже, чем в менее фондоемких (например, в торговле). В любом случае требуется выполнение условия: Кти > Кзс. Невыполнение его означает отсутствие собственных оборотных средств
9. Коэффициент иммобилизации активов (индекс постоянного актива)   Показывает долю внеоборотных, «постоянных» активов в валюте баланса. Также зависит от отраслевой принадлежности организации (в фондоемких отраслях – выше)   1) Зависит от отраслевой принадлежности (Приложение «А» Практикума по АФО и ФА) 2) всегда < 1     .
10. Коэффициент иммобилизации собственного капитала (постоянного капитала)     Рекомендуемые значения: 1) < 1 2) Оптимальное 0,6-0,8 Показывает, какая часть собственного капитала идет на формирование внеоборотных активов. Если значение коэффициента > 1, это свидетельствует о том, что внеоборотные активы частично финансируются за счет заемных источников, а оборотные – только за счет заемных. Это, во-первых, крайне рискованно, во-вторых, свидетельствует о неустойчивости финансового состояния, т. к. при этом отсутствуют собственные оборотные средства. Поскольку внеоборотные активы формируются также за счет долгосрочного заемного капитала, то целесообразен расчет показателя по постоянному капиталу (Кип) Критическая значение показателя 1,0.
11. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала* = 1 – Кис(Кип) Рекомендуемое значение: Оптимально 0,2-0,4 Показывает, какая часть собственного капитала вложена в мобильные (оборотные) активы. Очевидна связь показателя с коэффициентом иммобилизации собственного капитала (постоянного капитала).. Коэффициент позволяет выяснить, какой частью собственных средств можно маневрировать для быстрого реагирования на изменение рыночной ситуации. Рекомендуемые значения показателя достаточно сильно различаются в разных источниках. Но в любом случае высокие значения коэффициента (0,3–0,4) обычно положительно характеризуют финансовую устойчивость, а низкие (меньше 0,1 или отрицательные значения) говорят о финансовой неустойчивости. Как частный случай может быть рассчитана маневренность постоянного капитала.
12.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом)* Рекомендуемые значения: 1) Опимальное 0,3-0,5 2)Нижняя граница (критическое значение) 0,1 Показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных источников. Характеризует уровень независимости текущей деятельности от заемного капитала.

Коэффициент мобильности активов

В российских условиях данный показатель является основным для оценки финансовой устойчивости. Во многих предприятиях его значение отрицательное в виду отсутствия собственных оборотных средств. Длительное сохранение отрицательного значения показателя говорит о серьезной угрозе банкротства. Минимально допустимое значение равно 0,1, т. е. хотя бы 10% оборотных средств должно быть сформировано за счет собственного капитала, только в этом случае можно говорить о достаточной финансовой устойчивости организации.

13.Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (чистым оборотным капиталом)* Рекомендуемые начения: 1) Оптимальное 0,6-0,8 2)Нижняя граница (критическое значение) 0,5     Частный случай предыдущего показателя. Показывает, в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственного капитала (в оставшейся части они нуждаются в привлечении заемных источников). Банки предпочитают кредитовать предприятия, в которых не менее половины стоимости запасов и затрат покрываются собственным капиталом.
* Для предприятий, в капитале которых роль долгосрочного заемного капитала существенна, показатели 11,12,13 целесообразно рассчитывать в двух вариантах: по собственным оборотным средствам (Ас) и по чистому оборотному капиталу (Ач). Существенность долгосрочного заемного капитала определяется как его долей в структуре источников, так и степенью влияния на основные показатели финансовой устойчивости (например, величина долгосрочных заемных средств такова, что при отрицательном значении собственных оборотных средств величина чистого оборотного капитала положительная).

В процессе анализа дается оценка коэффициентов:

— на соответствие рекомендуемым значениям (степени отклонений от них);

— динамики и тенденций изменения;

— устанавливаются причины сложившегося уровня показателей, их роста или снижения. При этом возможно проведение факторного анализа, в качестве факторных моделей используются либо расчетные формулы показателей, либо преобразованные их модификации (см. задание 10 разд.2.3 Практикума по АФО и ФА).

Дата добавления: 2017-05-18; просмотров: 2919;

Валегина К.О. Оборотные средства предприятия: состав и значение

2 курс магистратуры, Институт бизнеса и права,

Научный руководитель: к.э.н., доцент Мальцева А.В.

Санкт-Петербург

Оборотные фонды (средства) представляют собой стоимостную оценку совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла. К оборотным фондам относятся также оцененные в стоимостной форме средства труда, которые не отнесены к основным средствам.

Оборотные фонды предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот, переходя из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом,  проходя последовательно три фазы – денежную, производительную и товарную, — оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

В первой фазе (Д-Т), которая является подготовительной, оборотные средства, имеющие первоначальную форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства.

Во второй фазе (Т-П-Т1)оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость производственных основных фондов. Производительная стадия заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т1–Д1) совершается вновь в сфере обращения. На этой стадии продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производственной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежно-авансированные средства, восстанавливающиеся за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляется денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств. Разница между денежной выручкой и первоначально затраченными средствами (Д1–Д) определяет величину денежных доходов предприятия. Совершая полный кругооборот (Д–Т…П…Т1–Д1), оборотные средства функционируют на всех стадиях одновременно, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. Таким образом, кругооборот оборотных средств представляется собой органическое единство трех фаз.

В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт.

Оборотные средства – высокомобильная часть активов предприятия, поэтому их финансирование нацелено на поддержание определенного состава и структуры.

В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников   показана в бухгалтерском балансе. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью (ОК=ТА–КЗ), поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество чистого оборотного капитала. Как правило, разумный рост чистого оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, но могут быть и исключения. Например, его рост за счет увеличения безнадежных дебиторов вряд ли удовлетворит финансового менеджера. Следует отметить, что оборотные средства предприятий включают в себя: запасы товарно-материальных ценностей; дебиторскую задолженность; средства в расчетах; денежные средства.

По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные и заемные (привлеченные).

Собственные средства предприятий с развитием рыночной экономики, предпринимательской деятельности и акционирования играют определяющую роль. Они обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Следует подчеркнуть, что собственные оборотные средства приватизированных предприятия находятся в полном их распоряжении: предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

Заемные средства, привлекаемые главным образом в виде банковских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом основными условиями кредитования служат надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Размещение оборотных средств в воспроизводственном процессе определяет подразделение их на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды – это:

— предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др.);

— незавершенное производство;

— расходы будущих периодов.

Фонды обращения – это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. При этом оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости.

Оптимальное соотношение этих фондов определяется наибольшей долей оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения. В целом, стабильная структура оборотных средств свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные структурные изменения свидетельствуют о нестабильной работе предприятия.

Следует подчеркнуть, что в финансовой деятельности предприятия и повышении её эффективности, большое значение имеет размещение средств предприятия. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения (в денежной и материальной форме), насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.

Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могу быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживаются оборотные средства, замедляется их оборачиваемость и, как следствие ухудшается финансовое состояние предприятия.

Даже при позитивных финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

В заключении следует подчеркнуть, что оборотные средства предприятий и организаций формируются из целого ряда источников, основными из которых являются три группы: собственные и приравненные к ним средства; Заёмные средства (кредиты); привлечённые средства (кредиторская задолженность и др.).

Литература

1. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие / Под ред. Л. Л. Ермолович. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2007. – 576 с.

2. Ковалев В. В. Управление финансами: Учеб. пособие. – М.: ФБК-Пресс, 2004. –     160 с.

3. Гребнев А. И. Экономика торгового предприятия: Учебник. – М.: «Экономика», 2007. – 282 с.

4. Ковалев В.В. Управление финансами: Учеб. пособие. – М.: ФБК-Пресс, 2004. – 160 с.

5. Глазунов В. Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. – М.: Финстатинформ, 2007. – 135 с.

6. Ковалева А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л.

Для чего рассчитывают коэффициент мобильности оборотных средств

Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 416 с.

Cборник научных статей
«Россия: потенциал инновационного развития. Сборник научных статей аспирантов и студентов»,
СПб.: Институт бизнеса и права, 2011

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств предприятия

При проведении любого типа анализа финансового состояния предприятия следует предварительно вывести сравнительный аналитический баланс. Одной из трех важнейших характеристик является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Иммобилизованные средства относятся к долгосрочным активам и не отражают негативного оттенка. Также не менее важными называют общую стоимость имущества организации и величину собственных и заемных средств предприятия. Такой комплексный компаративный анализ баланса включает предварительное финансовое состояние фирмы, анализ его рыночной устойчивости, общая оценка динамики финансового состояния предприятия и другие факторы. Следует не забывать о платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Коэффициентом соотношения в мобильных и иммобилизованных средствах измеряется общая оценка динамики финансового состояния предприятия. Все звеньевые части баланса группируются в соотношении с признаком ликвидности (статьи актива) и срочностью обязательств (статьи пассива). Вычисление в коэффициенте соотношение мобильного и иммобилизованного средства возможно только через выведение агрегированного баланса.

Активы подбиваются с начала года и на конец года. Мобильные оборотные активы состоят из запасов, затрат, дебиторских задолженностей, денежных средств, ценных бумаг. Плюс обязательный анализ пассивов (а именно, собственный капитал и заемный капитал).

Понятие коэффициента соотношения мобильного и иммобилизованного средства предприятия

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов – это некое количество внеоборотных активов, которое приходится на каждую денежную единицу оборотных активов. Существует формула вычисления коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных активов(КМ/Л) .

Показатели, финансовой устойчивости, рассчитываемые на основе актива бухгалтерского баланса

Однако, для этого показателя четких определенных эталонных значений не установлено. Иногда этот коэффициент показывает, что оборотные активы превышают внеоборотные. В случае их равности стоимости в основных средствах росла значительно быстрее, в сравнении со стоимостью оборотных средств. В этой конкретной ситуации предприятие использовало средства для покупки оборудования, транспортного средства, инструментов. При этом, очевидно, не пополнялся оборотный капитал. Такая картина характерна для тех предприятий, что развиваются путем расширения и модернизации. Эта тенденция довольно-таки актуальна на современном этапе, особенно в связи с высоким уровнем конкуренции на мировом рынке. Однако, состояние финансов таких предприятий значительно уязвимо. Возникает диллема: какую стратегию развития следует выбирать? Важно учитывать специализацию организации и сферу, в которой ему наиболее выгодно вести свое развитие. Этот выбор не будет успешным без проведения комплексного анализа по всем коэффициентам.

Правильное вычисление коэффициентных соотношений между мобильными и иммобилизованными средствами

Справедливому коэффициенту активов, необходимое правильное вычисление соотношения между мобильными и иммобилизованными активами следует учитывать все инновационные веяния в финансово-экономической сфере. Изменение в коэффициентному соотношению мобильных и иммобилизованных средств существенно влияет на финансовую концепцию и конструктивную позицию любого предприятия или организации. Например, если на первом плане находится увеличение в собственных долгосрочных основных средствах, эффективное пользованию арендой, то в перспективе — увеличение собственных оборотных средств. Коэффициентным соотношением в мобильных и иммобилизованных средствах рассчитывается соотношение мобильным средствам (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности) с иммобилизованными средствами. Их соотношение можно записать в виде дробя. Сверху – «мобильные средства». Знаменатель – «долгосрочная дебиторская задолженность». К иммобилизованным средствам следует отнести внеоборотные активы, которые должны быть скорректированными на дебиторскую задолженность долгосрочного типа. Позитивной тенденцией следует считать увеличение коэффициента (OA/BA). Сроки, пропорции , показатели той или иной величины того не могут быть просчитаны без учета уровня долгосрочной ликвидности.

Малый бизнес не содержит мелочей. Важно все!

Вам также может понравиться

Об авторе admin

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *