Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности в Excel

С помощью коэффициента абсолютной ликвидности определяют, какую часть немедленных долгов можно погасить за счет денежных средств и их аналогов (ценных бумаг, банковских вкладов и т.п.). То есть посредством высоколиквидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности наряду с другими показателями ликвидности интересен не только руководству организации, но и внешним субъектам анализа. Так, данный коэффициент важен инвесторам, быстрой ликвидности – банкам; а абсолютной – поставщикам сырья и материалов.

Определение и формула в Excel

Абсолютная ликвидность показывает краткосрочную платежеспособность организации: способна ли фирма расплатиться по своим обязательствам (с контрагентами-поставщиками) посредством самых ликвидных активов (денег и их эквивалентов). Коэффициент рассчитывается как отношение финансовых средств к текущим обязательствам.

Стандартная формула расчета выглядит так:

Кабс. = (денежные средства + краткосрочные денежные вложения) / текущие обязательства

или так:

Кабс. = высоколиквидные активы / (самые срочные обязательства + среднесрочные обязательства)

Данные для расчета показателя берутся из бухгалтерского баланса. Рассмотрим пример в Excel.

Мы обвели строки, которые нужны для расчета коэффициента абсолютной ликвидности. Формула по балансу:

Кабс. = (стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр.

Анализ коэффициентов ликвидности

1510).

Пример расчета в Excel:

Просто подставляем в формулу значения соответствующих ячеек (в виде ссылок).



Коэффициент абсолютной ликвидности и нормативное значение

Принятое в зарубежной практике нормативное значение коэффициента – > 0,2. Суть ограничения: ежедневно предприятие должно погашать не менее 20% текущих пассивов. Практика финансового анализа в российских компаниях придерживается тех же принципов. Правда, обоснования такому подходу нет.

Структура краткосрочной задолженности в российской практике неоднородна. Сроки погашения значительно колеблются. Поэтому цифру 0,2 следует считать недостаточной. Для многих предприятий норма коэффициента находится в диапазоне 0,2-0,5.

Если коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы:

  • предприятие не может немедленно рассчитаться с поставщиками с помощью денежных средств всех видов (в т.ч. вырученных от продажи ценных бумаг);
  • экономистам нужно дополнительно проанализировать платежеспособность.

Большой рост коэффициента абсолютной ликвидности показывает:

  • слишком большая часть неработающих активов в виде денежных средств в кассах и на банковских счетах;
  • нужен дополнительный анализ применения капитала.

Таким образом, чем выше показатель, тем выше ликвидность компании. Но чрезмерно высокие значения указывают на нерациональное использование денежных средств: у предприятия имеется внушительный объем финансов, не «вложенных в дело».

Вернемся к нашему примеру.

Значения абсолютной ликвидности в 2013 и 2015 годах находится в пределах нормы. А в 2014 году предприятие испытывало трудности с погашением краткосрочных обязательств.

Проиллюстрируем динамику показателя и для наглядного примера отобразим на графике:

Для максимальной информативности мы добавили значения за 2011 и 2012 гг. и нарисовали нормативное ограничение показателя.

Чтобы произвести полный анализ платежеспособности предприятия, рассчитывают все показатели ликвидных текущих активов организации. По данному коэффициенту вычисляют долю краткосрочных обязательств, которую реально погасить немедленно. На примере видно, что значение за период 2011-2015 гг. увеличилось на 0,24. В 2011, 2012 и 2014 году компания испытывала трудности с платежеспособностью. Но ситуация нормализовалась – предприятие в состоянии выполнить текущие обязательства на 34%.

Коэффициент общей ликвидности

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается по формуле:

Кол=(А1+А2+А3)/(П1+П2),

где А1 – наиболее ликвидные активы;

А2 – средне ликвидные активы;

А3 – низко ликвидные активы;

П1 – текущие обязательства по расчетам;

П2 – краткосрочные кредиты банков.

Коэффициент общей ликвидности (в зарубежных источниках данный коэффициент называется коэффициентом текущей ликвидности) показывает, в какой степени имеющиеся оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств. Логика, стоящая за расчетом данного коэффициента, заключается в том, что оборотные активы должны быть полностью переведены в денежные средства в течение одного года, а текущие обязательства также необходимо оплатить в течение года.

Согласно общепринятым стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение краткосрочных средств над обязательствами более чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нарушении структуры капитала, а также о нерациональном вложении средств и неэффективном их вложении.

Данный коэффициент применяется в том случае, когда необходимо оценить изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности, а также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Для роста коэффициента общей ликвидности и обеспечения минимально необходимой его величины требуется:

  • обеспечить прибыльность деятельности предприятия и ее рост;
  • соблюдать финансовое правило: финансирование инвестиционной программы (вложений в необоротные активы) за сет долгосрочных, а не краткосрочных кредитов;
  • стремиться к разумной минимизации запасов, незавершенного производства, т.е. наименее ликвидных оборотных активов.

Нормальная ликвидность, равная 2, возможна для предприятий, работающих в условиях стабильного рынка, но не в условиях кризиса неплатежей и российской налоговой системы.

Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности?

Существует мнение отечественных финансистов, что стандартом текущей ликвидности может быть значение между 1 и 2.

Величина данного коэффициента зависит от оборачиваемости оборотных средств, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат, отраслевых и иных особенностей предприятия и ряда других факторов.

Коэффициент оценки ликвидности по показателям первой группы

Коэффициент оценки ликвидности по показателям первой группы активов называется коэффициентом абсолютной ликвидности. В западной практике коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается редко. В странах с переходной экономикой его оптимальное значение признается на уровне 0,2-0,35. Однако значение выше 0,35 не всегда требуется, так как излишек денежных средств свидетельствует о неэффективном их использовании.

Большинство отечественных предприятий имеют значения показателей ниже оптимальных, но это не дает основания сделать вывод о невозможности расчетов, так как все кредиторы одновременно не обращаются с требованиями о возврате долгов.

Данный коэффициент представляет интерес для поставщиков сырья и материалов.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности предприятия может быть погашена немедленно на дату составления отчетности.

Коэффициент ликвидности денежного потока

Коэффициент ликвидности денежного потока – это соотношение между суммой входящего и исходящего денежного потока предприятия. Для обеспечения ликвидности денежного потока значение этого показателя должно быть больше единицы.

Коэффициент ликвидности запасов

Коэффициент ликвидности запасов показывает, в какой степени материальные ценности покрывают текущие обязательства предприятия.

Коэффициент ликвидности средств в расчетах

Коэффициент ликвидности средств в расчетах показывает, а какой мере ожидаемые поступления от дебиторов будут использованы для погашения текущих обязательств предприятия.

Индекс критической оценки

Индекс критической оценки — это отношение суммы ликвидных активов к сумме долговых обязательств фирмы; такие активы состоят из наличных денежных средств, ценных бумаг, которые можно реализовать, и дебиторской задолженности.

Для комплексной оценки ликвидности предприятия следует использовать следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу. Пример расчета

Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1 до 3 -х.

Коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый по формуле:

2. Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности)показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7-1,5, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если рассматриваемый показательприблизительно равен 1.

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности, рассчитываемый по следующей формуле:

3. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Величина показателя составляет 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитываемый по формуле:

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,33 это говорит о том, что повысилась способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше показатель, тем выше платежеспособность компании. При этом значение, говорящее о благополучии предприятия, лежит в пределах от 1,5 до 2,5.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности. Анализ этого коэффициента ликвидности показывает, насколько быстро компания способна погасить краткосрочные обязательства оборотными активами. Коэффициент быстрой ликвидности на начало года = 1,29 , при таком значении положение компании стабильно, она может покрывать текущие долги за счет денежных средств и доходов от обычной деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности — этот коэффициент показывает какую часть краткосрочного долга компания сможет вернуть в самые короткие сроки. Для расчета берут только самые ликвидные активы – наличность и торгуемые на бирже акции, а иногда только наличные. Коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 0,1-0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности на н.г.=0,23 и на к.г. = 0,47 значит, что не менее 23-47% краткосрочного долга должно быть выплачено за нескольких дней. Как правило, это могут быть наиболее "горячие долги", требующие немедленного покрытия.

Дата добавления: 2015-08-31; Просмотров: 4097; Нарушение авторских прав?;

Рекомендуемые страницы:

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю текущих обязательств компания способна погасить в краткосрочном периоде. Для расчета нужно использовать сведения бухгалтерского баланса: из активов – суммы денежных средств и краткосрочных инвестиций, из пассивов – текущие обязательства. Нормальное значение показателя для российской практики – от 0,2 до 0,5.

Когда поставщики сырья и материалов рассматривают возможность заключения контракта с конкретным производителем, они исследуют динамику его коэффициента быстрой ликвидности.

Что дает им такой анализ?

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio – CR) – это финансовый коэффициент, который рассчитывается путем деления суммы денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций на краткосрочные обязательства.

Основанием для определения CR служит бухгалтерский баланс предприятия. Он показывает поставщикам, какую долю своих краткосрочных обязательств производитель сможет покрыть за счет своих абсолютно ликвидных активов.

Справка! К числу абсолютно ликвидных активов относят денежные средства в кассе и на банковском счете, депозиты до востребования, иные краткосрочные финансовые вложения. Главный критерий – возможность быстрого превращения (в течение дня) в наличность.

 Cash Ratio показывает, какой процент своих обязательств фирма способна погасить в краткосрочном периоде, то есть демонстрирует ее способность расплатиться за сырье и материалы денежными средствами.

Если коэффициент текущей ликвидности важен для инвесторов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, то CR имеет определяющее значение для поставщиков ресурсов.

Какие сведения предоставляет аналитикам Cash ratio – в видеоролике

Формула расчета коэффициента

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) является финансовым показателем, который рассчитывается на базе сведений бухгалтерского баланса предприятия – данных о денежных средствах (ст. 1250), краткосрочных вложениях (ст. 1240) и текущих обязательствах (ст. 1500).

Кабл = (ДС + Кфи) / ТО, где

Кабл – коэффициент абсолютной ликвидности;

Кфи – краткосрочные финансовые инвестиции;

ДС – денежные средства;

ТО – текущие обязательства.

От текущих обязательств аналитики рекомендуют отнимать оценочные обязательства и доходы будущих периодов. В этом случае формула расчета по балансу приобретает следующий вид:

Кабл = (ст. 1240 + ст. 1250) / (ст. 1500 – ст. 1530 – ст. 1540)

Нормальное значение показателя абсолютной ликвидности

Cash ratio демонстрирует способность компании погашать свои текущие обязательства. При этом неверно полагать, что чем больше ее значение, тем стабильнее положение фирмы. Если CR равен единице, то есть фирма может покрыть все краткосрочные долги наличностью, значит, она неэффективно использует свои финансовые ресурсы.

Нормальное значение показателя составляет:

  • не менее 0,2 в мировой практике, что говорит о том, что каждый день фирма должна быть готова погасить от 20% своих текущих обязательств;
  • от 0,2 до 0,5 в российской практике в связи с тем, что наблюдается неоднородность структуры текущих их обязательств, а сроки их погашения меняются.

Значение

Последствия

До 0,2

Компания утрачивает платежеспособность и оказывается не в состоянии погасить обязательства в краткосрочном периоде

От 0,2 до 0,5

Оптимальное значение CR, рекомендуемый интервал

Выше 0,5

Денежные средства используются нерационально: находятся в кассе и на расчетном счете предприятия в форме наличности, существенно подвержены влиянию инфляции

Важный момент! Если показатель абсолютной ликвидности становится меньше 0,2, то в компании требутся провести анализ платежеспособности. Когда он превышает отметку в 0,5, важно оценить дополнительные возможности использования капитала.

Компании достаточно иметь сумму абсолютных активов, сставляющую 20% от величины текущих обязательств. Остальные средства могут быть размещены на срочных банковских счетах, направлены в реальные или финансовые инвестиции.

Справка! В России в настоящее время отсутсвует статистическая база нормативных значений коэффициента абсолютной ликвидности для различных отраслей экономики.

Коэффициент абсолютной ликвидности

В связи с этим рекомендуется оценивать нормальное значение Кабл в интервале от 0,2 до 0,5. При этом у торговых компаний показатель будет стремиться к максимальному значению, а у производственных – к минимальному.

При оценке краткосрочной платежеспособности предприятия любой отрасли желательно рассчитать CR не только за текущий год, но и за 3-5 предыдущих лет. Существенные колебания коэффициента – тревожный сигнал для инвестора.

Примеры расчета показателя

Чтобы понять, какую роль Кабл играет в деле оценки краткосрочной платежеспособности компании, нужно привести примеры расчета показателя.

Код показателя

Статья баланса

Денежные средства

57 890

63 385

47 510

Краткосрочные финансовые вложения

Текущие обязательства

141 350

168 922

156 018

Оценочные обязательства

Доходы будущих периодов

Cash Ratio

0,409551

0,375232

0,304516

Вывод.Компания «Вымпелком» имеет достаточно ликвидных активов для погашения текущих обязательств в краткосрочном периоде. Она способна покрыть до 30-40% выдвинутых кредиторами требований почти сразу. Однако наблюдается тенденция снижения показателя.

Рисунок 1. Динамика Кабл ПАО «Вымпел-коммуникации» в 2014-2016 гг.

Проведенные расчеты позволили установить, что ликвидность и платежеспособность публичной корпорации сохраняются на достаточном для стабильного функционирования уровне.

Код показателя

Статья баланса

Денежные средства

Краткосрочные финансовые вложения

Текущие обязательства

Оценочные обязательства

Доходы будущих периодов

Cash Ratio

0,719115

1,207159

0,913194

Вывод! Публичное акционерное общество «Новолипецкий металлургический комбинат» неэффективно формирует структуру активов: в кассе, на расчетном счете и в краткосрочных вложениях чрезмерное количество средств, что делает их уязвимыми к инфляционным колебаниям. Особенно неблагоприятное значение наблюдалось в 2015 году: тогда корпорация могла покрыть высоколиквидными средствами 120% своих текущих обязательств.

Рисунок 2. Динамика Кабл ПАО «НЛМК» в 2014-2016 гг.

Динамика финансового коэффициента показала, что в 2016 году ситуация стала улучшаться (сумма ликвидных активов сократилась), однако значение еще выходит за пределы оптимального интервала. Для исправления ситуации необходимо пересмотреть структуру текущих активов и обязательств:

  • привлечь дополнительные заемные средства;
  • инвестировать излишние ликвидные ресурсы в объекты с достаточным уровнем доходности.

Расчет и графическая интерпретация коэффициента абсолютной ликвидности в табличном редакторе Excel приведены в документе.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым



Вам также может понравиться

Об авторе admin

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *