Пассивные операции банка

Коммерческие банки

Активные операции ЦБ

ЦБ осуществляет 2-е группы банковских операций:

a) Пассивные – формирование банковских ресурсов;

b) Активные – операции по размещению ресурсов.

К основным активным операциям ЦБ относятся операции с иностранной валютой и золотом (купля-продажа), ссудные операции (коммерческие банки и правительство) вложения в ЦБ для финансирования как способ регулирования ликвидности рынка.

ЦБ может искупить у них векселя, называется переучет векселей, т. к. ЦБ осуществляется вторичный учет или вторичную покупку, которую нам банки уже купили у своих клиентов.

Другие виды расширения коммерческих банков является операции типа РЕПО, когда покупал у коммерческих банков ЦБ берет на себя обязательства их обратной продажи этим коммерческим банком через определенный срок по ранее фиксированной цене.

К основным пассивным операциям ЦБ относятся:

— Эмиссия банкнот (до 80% всех пассивов);

— Приемов депозитов коммерческих банков казначейства;

— Получение кредита, в том числе за границей;

— Выпуск собственных ценных бумаг;

— Формирование собственного капитала и резервов.

Механизм эмиссии основана на кредитовании коммерческих банков и государства, покупки ценных бумаг и иностранной валюты, т.е. обеспечение эмиссией носит кредиторский характер. Ресурсы эмиссии зависит от активных операций, можно сказать что активы первичны по отношению к активным.

Коммерческие банки – это деловое предприятие, оказывающее услуги клиентам извлекая прибыль за счет разницы % получаемых от заемщиков и выплачиваемых вкладчикам за предоставление денежного средства.

Классификация банков:

1. По форме собственности: государственные, акционерные, кооперативные или паевые, муниципальные, смешанные, совместные (с участием зарубежной валюты);

2. По характеру экономической деятельности: универсальные и специализированные;

3. По отраслевому признаку: промышленные, торговые, сельскохозяйственные;

4. По территориальному обслуживанию: местные, федеральные, республиканские, международные;

5. По наличию филиалов: с филиалами и без филиалов.

В организационную структуру банка входит службы:

1. кредитования;

2. автоматизации;

3. безопасность;

4. расчеты;

5. ресурсы;

6. центральная бухгалтерия,

7. валютная и т.д;

8. внутренние структурные отделения – операционные кассы и дополнительные офисы.

Коммерческие банки – это кредитные учреждения, реализующие экономическую интеграцию и руководствующиеся принципами:

1. Прибыльность;

2. спекулятивность (дешевле купить ресурсы и подороже продать);

3. максимальное использование всех ресурсов (деньги должны работать);

4. риск ради прибыли (рискуют как своими, так и заемными (привлеченными) средствами);

5. все для клиента,

Основными функциями коммерческих банков являются:

1. аккумуляция и мобилизация временно свободных денежных средств (здесь банки выступают заемщиками, они не хранят деньги, а вкладывают в экономику);

2. посредничество в кредите;

3. посредничество в платежах и расчетах;

4. создание платежных средств: данная функция появилась ввиду развития кредитных денег (чеки, векселя, карты);

5. организация выпуска и размещения ценных бумаг (андерайтинг) – банк гарантирует, какому либо эмитенту (выпуск) их 100% размещение (100% продажа на рынке). Он может выкупить их сам, а затем его перепродать либо оставить в виде активов.

Активные операции коммерческих банков

Активные операции обеспечивают доходность и ликвидность банка. С помощью активных операции банки могут направлять высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности денежные средства тем участникам экономического оборота, которые нуждаются в капитале обеспечивая перелив капитала в наиболее перспективные отрасли экономики, содействуя росту инвестиций, внедрению инноваций, осуществлению реструктуризации, и стабильному росту промышленного производства, расширения жилищного строительства. Большую социальную роль играют ссуды банков населения. Существует зависимость между доходность и рискованность активов и их ликвидностью. Чем более рискованным является актив, тем больше дохода может принести банку (доходность это плата за риск) тем ниже уровень его ликвидности (рискованный актив труднее реализовать).

По степени доходности все активы делятся на 2 группы:

1. приносящие доход (работающие): банковские ссуды, ценные бумаги;

2. не приносящие доход (не работающие): кассовая наличность, остатки средств на корсчетах в ЦБ, вложение в основные счета (здания, сооружения).

По ликвидности:

1. высоколиквидные: могут быть не медленно использованы для выплаты изымаемых вкладов или удовлетворения заявок на кредит, т.к. находится в налично-денежной форме или могут быть легко переведены в нее;

2. ликвидные активы – это активы со средней ликвидностью, они могут быть переведены в наличные деньги с небольшой задержкой и с небольшим риском потерь: ссуды до востребования, легко реализуемые векселя, коротко-срочные ценные бумаги (прежде всего государственные);

3. низко-ликвидные безнадежные активы– активы, вероятность которых превращение в наличные деньги равна 0 (долгосрочные денежные инвестиции, трудно реализуемые здания, сооружения, долги с длительной просрочкой)

по степени риска:

1. активы со степенью риска от 0 до 2;

2. до 10;

3. до 20;

4. до 70;

5. до 100.

Ссудные операции это предоставление банка денежных средств на основе договора на условиях возвратности и т.д.

Пассивные операции коммерческих банков.

К пассивным операция относятся операции с формированием ресурсов коммерческого банка. Пассивные операции делятся на 2 группы:

1) формирование собственных ресурсов, которые принадлежат банку и не требуют возврата;

2) привлечение средств на время, образование заемных ресурсов, в результате чего у банка возникают обязательства перед банками кредиторами

По пассивным кредитным операциям банк является заемщиком, а его клиенты кредиторами. В отличие от активных операций, где банк выступает кредитором по отношению к своим клиентам. Величина собственных средств банка определяется как сумма основного и дополнительного капитала. Основной капитал определяется как сумма источника собственных средств:

1) уставный капитал;

2) эмиссионный доход;

3) безвозмездно полученное имущество от организаций;

4) фонды (резервные и др.);

5) часть прибыли отчетного года, уменьшенная на величину распределенных средств, данные которых подтверждены аудиторской фирмой;

6) часть фондов, которое сформировано за счет прибыли отчетного года;

7) сумма резерва, созданная под обесценивание вложения в акции дочерних и зависимых акций.

При расчете основного капитала источники основного капитала уменьшаются на величину показателей: не материальных активов, собственных акций выкупленных у акционеров, не покрытых убытков прошлых лет. Дополнительный капитал кредитной организации формируется за счет:

1. прирост стоимости имущества кредитной организации за счет переоценки;

2. резервы, на возможные потери, по ссудам

3. фонды организации, сформированные за счет отчислений отчетного года без подтверждения аудиторской фирмы;

4. прибыль текущего года и прошлых лет;

5. часть уставного капитала сформирована за счет капитализации переоценки имущества;

6. привилегированные акции

>
Теория денег и кредита / Семинары / Пассивные операции коммерческих банков

Пассивные операции коммерческих банков

Определение банка как учреждения, которое аккумулирует свободные денежные средства и размещает их на возвратной основе, позволяет выделять в его деятельности пассивные и активные операции.

Вообще говоря, с помощью пассивных операций банки формируют свои ресурсы. Суть их состоит в привлечении различных видов вкладов, получении кредитов от других банков, эмиссии собственных ценных бумаг, а также проведении иных операций, в результате которых увеличиваются банковские ресурсы.

Исторически пассивные операции играли первичную роль по отношениям к активам, так как для осуществления активных операций необходимым условием является достаточность ресурсов.

К пассивным операциям относят:

  • образование собственного капитала банка;

  • прием вкладов (депозитов);

  • открытие и ведение счетов клиентов, в том числе банков-корреспондентов;

  • получение межбанковских кредитов, в том числе централизованных кредитных ресурсов;

  • выпуск собственных ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов);

  • операции РЕПО;

Кроме того, в последние годы получил развитие такой инструмент управления пассивными операциями, как межбанковские евровалютные кредиты. Основная форма таких кредитов — межбанковские депозиты в евровалютах.

Особую форму банковских ресурсов представляет собственный капитал банка, который, имея четко выраженную правовую основу и функциональную определенность, является финансовой базой развития банка. Он позволяет осуществлять компенсационные выплаты вкладчикам и кредиторам в случае возникновения убытков и банкротства банков; поддерживать объем и виды операций в соответствии с задачами банка.

В составе собственных средств банка выделяют: уставный, резервный и другие специальные фонды, а также нераспределенную в течение года прибыль.

Основным элементом собственного капитала банка является уставный капитал. В зависимости от формы организации банка по-разному формируется его уставный капитал. Если банк создается как акционерное общество, то его уставный фонд образуется за счет средств, поступивших от реализации акций. Банк, являющийся обществом с ограниченной ответственностью, формирует уставный капитал за счет паевых взносов участников. Независимо от организационно-правовой формы банка его уставный фонд полностью формируется за счет взносов участников (юридических и физических лиц) и служит обеспечением их обязательств.

Размер уставного фонда, порядок его формирования и изменения определяются Уставом банка. Сумма уставного капитала законодательно не ограничивается, но для обеспечения устойчивости банка центральным банком устанавливается минимальный размер его уставного капитала.

Увеличение уставного фонда может осуществляться как за счет средств акционеров (пайщиков) банка, так и его собственных средств (резервного и специальных фондов), дивидендов акционеров (пайщиков), прибыли.

Резервный капитал предназначен для покрытия возможных убытков банка по проводимым им операциям. Величина его устанавливается в процентах к уставному фонду. Источником формирования резервного фонда являются отчисления от прибыли.

Банки формируют и другие специальные фонды: «износ основных средств», «износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов», образуемые путем амортизационных отчислений; фонды экономического стимулирования, создаваемые из прибыли. К специальным фондам банка относятся также средства, полученные им от переоценки основных фондов, проводимой по решениям правительства; средства от продажи банком акций их первым владельцам сверх номинальной стоимости и др.

Необходимо отметить, что современная структура ресурсной базы коммерческих банков, как правило, характеризуется незначительной долей собственных средств. В странах с развитыми рыночными отношениями эта доля составляет порядка 15—20%, что позволяет обеспечивать достаточную стабильность функционирования банков и их устойчивость.

Основную часть ресурсов банков формируют привлеченные средства, которые покрывают до 90% всей потребности в денежных средствах для осуществления активных банковских операций.

Коммерческий банк имеет возможность привлекать средства предприятий, учреждений, населения и других банков в форме вкладов (депозитов) и открытия им соответствующих счетов.

Вклады (депозиты) — это денежные средства, переданные в банк их собственником (в наличной или безналичной форме, в национальной или иностранной валюте) для хранения на определенных условиях. Соответственно, операции, связанные с привлечением денежных средств во вклады, называются депозитными. Для банков вклады — это главный вид их пассивных операций и, следовательно, основной ресурс для проведения активных операций.

Существуют различные признаки классификации вкладов. В зависимости от вкладчика депозиты принято разделять на депозиты физических и юридических лиц. В зависимости от срока изъятия вклады подразделяются на срочные депозиты и депозиты до востребования.

Вклады до востребования размещаются в банках на различных счетах, открываемых клиентами. Они предназначены для осуществления текущих расчетов и в любой момент могут быть полностью или частично востребованы. Изъятие вкладов возможно как наличными деньгами, так и в форме безналичных расчетов.

Но при регулярном использовании средств, хранящихся на текущих счетах, у клиентов все равно остаются определенные неиспользованные остатки. Это связано с оседанием средств на пассивных счетах в коммерческих банках в течение отрезка времени. Сюда относятся расчетные счета, текущие счета и бюджетные счета, на которых хранятся целевые средства, корреспондентские счета по расчетам с другими банками, а также средства в расчетах. Банк, открывая счета клиентам, использует кредитовые остатки по счетам для проведения активных кредитных операций.

Однако вклады до востребования в своей основе нестабильны, что ограничивает сферу их использования коммерческими банками. По этой причине владельцам счетов выплачивается низкий процент или он вообще не выплачивается.

Срочные вклады — это денежные средства, зачисляемые на депозитные счета на строго оговоренный срок с выплатой процента. Ставка процента по ним зависит от размера и срока вклада. То обстоятельство, что владелец срочного вклада может распоряжаться им только по истечении оговоренного срока, не исключает возможность досрочного получения в банке своих денежных средств. Однако в этом случае у клиента понижается размер процента по вкладу. Банк заинтересован в привлечении срочных вкладов, так как они стабильны и позволяют банку располагать средствами вкладчиков в течение длительного времени.

Разновидностью срочного вклада являются депозитные сертификаты, рассчитанные на точно зафиксированное время привлечения средств. Владельцам счетов выдаются специальные именные свидетельства (сертификаты), в которых указан срок погашения и процентная ставка. Депозитные сертификаты — это письменное свидетельство о депонировании в банке определенной достаточно крупной суммы, в котором указывается срок его обязательного обратного выкупа банком и размер выплачиваемой при этом надбавки.

Депозитные сертификаты выдаются только юридическим лицам. Они могут быть именными и на предъявителя, причем право на получение вклада по депозитному сертификату может быть передано другому лицу. Депозитные сертификаты выпускаются банком под определенный в договоре процент на конкретный срок.

Межбанковский кредит является основным источником заемных ресурсов коммерческих банков, источником средств для поддержания платежеспособности баланса и обеспечения бесперебойности выполнения обязательств. Он предоставляется, как правило, в рамках корреспондентских отношений. Механизм межбанковских корреспондентских отношений предусматривает открытие корреспондентских счетов одними банками в других для осуществления платежных и расчетных операций по поручению друг друга. Привлечение межбанковского кредита осуществляется путем прямых переговоров либо через финансовых посредников.

Пассивной операцией коммерческих банков является получение ими централизованных кредитных ресурсов. Кредиты Центрального банка предоставляются банкам в порядке рефинансирования, на конкурсной основе, а также в форме ломбардных кредитов.

Еще одним видом привлеченных средств являются ценные бумаги, которые находятся на балансе банка и продаются с обязательством обратного их выкупа. Соглашение РЕПО заключается между банком и фирмой или другим банком. Когда фирма хочет вложить большую сумму наличных денег на очень короткий срок, она вкладывает их в бумаги, заключая соглашение об обратном выкупе. Фирма может вернуть бумаги на следующий день, получив доход лишь немного ниже, чем, например, по депозитным сертификатам. Подобного рода соглашения стали важным каналом для привлечения временно свободных средств.

Пассивные банковские операции

Под пассивными банковскими операциями подразумевается деятельность финансового учреждения, направленная на формирование ресурсов для их дальнейшего размещения. Для привлечения средств обычно применяют такие инструменты, как получение вкладов от населения, кредитов от других финансовых учреждений, проведение эмиссии ценных бумаг.

Средства от проведения пассивных операций могут поступать как в безналичной форме, так и через кассу в виде наличных. В любом случае они аккумулируются на корреспондентском счету банковского учреждения и используются им в дальнейшем в процессе активных операций.

Как классифицируются пассивные операции?

В зависимости от вида привлеченных ресурсов различают операции, целью которых выступает формирование собственных, депозитных и заемных средств. В свою очередь, мобилизация собственных средств предполагает следующее:

  • создание уставного капитала;
  • создание резервного капитала;
  • создание страхового капитала;
  • формирование капитала специального назначение, порядок использования которого определяется руководством банка.

Пассивные операции бывают депозитными, кредитными и инвестиционными.

Особенности пассивных депозитных операций

Сущность этих операций состоит в привлечении и помещении на счета банка временно свободных средств населения и предприятий. Причем в качестве вкладчиков рассматриваются как постоянные клиенты, которые обслуживаются в определенном финансовом учреждении, так и лица, оформляющие только депозит. Банк также может использовать в активных операциях остаток средств на текущем или бюджетном счету организации. Кроме того, пассивные операции предполагают использование ресурсов других финансовых учреждений, которые аккумулированы на корреспондентских счетах.

Пассивные операции (депозитные) в зависимости от категории вкладчика разделяются на такие виды:

  • по привлечению средств предприятий, которые размещены на бюджетном, депозитном или текущем счету;
  • по мобилизации денег физлиц, размещенных на текущем или депозитном счету;
  • по использованию наличности других финансовых учреждений, которые находятся на корреспондентских или депозитных счетах.

Также депозитные операции можно классифицировать по дате. Итак, выделяют:

  • привлечение средств, которые находятся на счетах до востребования;
  • привлечение средств депозитных счетов, которые хранятся в банке на протяжении предусмотренного договором периода.

В первом случае вкладчикам выплачиваются проценты в повышенном размере, поскольку банк получает возможность распоряжаться средствами на протяжении длительного времени. Тогда как бессрочный депозит предлагает использование средств для осуществления текущих операций.

Особенности пассивных кредитных операций

Под ними подразумеваются банковские операции, которые направлены на получение необходимых средств на межбанковском рынке. Российские банки могут получать кредитные средства от других финансовых учреждений на основании договора. Их срок колеблется от одного дня (кредит overnight) до нескольких месяцев.

Также банки вправе воспользоваться ресурсами Центробанка, который выделяет средства под залог коммерческих векселей. Как правило, кредитование финансовых учреждений Центробанком осуществляется через линию рефинансирования, которая возобновляется по мере надобности.

Особенности пассивных инвестиционных операций

Активные и пассивные операции банков

Коммерческие банки выступает прежде всего как специфические кредитные институты, которые, с одной стороны, привлекают временно свободные средства хозяйства; с другой – удовлетворяют за счет этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности предприятий, организаций и населения.

Экономическую основу операций банка по аккумуляции и размещению кредитных ресурсов составляет движение денежных средств как объективного процесса, оказывающего влияние на формирование и использование ссужаемых стоимостей. Организуя этот процесс, коммерческий банк выступает коммерческим предприятием, обеспечивающим выгодное помещение аккумулированных кредитных ресурсов.

Операции коммерческого банка представляют собой конкретное проявление банковских функций на практике. Понятие «банковские операции» является одним из основополагающих, поскольку именно осуществление юридическим лицом такого рода операций позволяет отнести его к кредитным организациям и отграничить от иных коммерческих юридических лиц, ведущих свою деятельность на основании лицензии ЦБ РФ (аудиторские фирмы). Кроме того, осуществление подобного рода операций обязательно требует наличия лицензии ЦБ РФ.

Банковские операции – это сделки, объектом которых могут выступать деньги, ценные бумаги, драгоценные металлы и природные драгоценные камни, систематически проводимые кредитными организациями и Банком России (его учреждениями) в соответствии с принципом исключительной правоспособности на основании:

· для кредитных организаций – Закона о банках и лицензии Банка России на осуществление банковских операций;

· для Банка России (его учреждений) – Закона о Банке России

Банковская услуга – это комплексная деятельность банка по созданию оптимальных условий для привлечения временно свободных ресурсов и по удовлетворению потребностей клиента при проведении банковских операций, направленная на получение прибыли. Кроме того, услуги коммерческих банков можно определить как проведение банковских операций по поручению клиента в пользу последнего за определенную плату.

К основным характеристикам банковской услуги относятся:

· нематериальная сущность услуг;

· продукт не складируется, но в банках создаются запасы денежных средств, которыми управляет банкир;

· проведение банковских операций и услуг регламентируется в законодательном порядке;

· автор новой банковской услуги не имеет авторских прав;

· система сбыта (предоставление банковских операций и услуг) эксклюзивна и интегрирована, поскольку все филиалы одного банка выполняют одинаковый набор банковских операций и услуг.

Важно отметить, что в соответствии с российским банковским законодательством кредитным организациям запрещается заключать соглашения и выполнять согласованные действия, направленные на монополизацию рынка банковских услуг, а также на ограничение конкуренции в банковском деле. Приобретение акций (долей) уставных капиталов кредитных организаций, а также заключение соглашений, предусматривающих контроль за деятельностью кредитных организаций (их объединений), не должно противоречить антимонопольным правилам.

В условиях рыночной экономики все операции коммерческого банка можно условно разделить на три основные группы:

· пассивные операции (привлечение средств);

· активные операции (размещение средств);

· активно-пассивные (посреднические, трастовые и пр.) операции (рис.1.2).

В российской банковской практике операции коммерческих банков также делят на три группы.

Рис. 1.2. Структура основных операций коммерческого банка

В российской банковской практике операции коммерческих банков также делят на три группы.

1. Пассивные операции – операции по привлечению средств в банки, формированию ресурсов последних.

В условиях рыночной экономики особую важность приобретает процесс формирования банковских пассивов, оптимизация их структуры и в связи с этим качество управления всеми источниками денежных средств, которые образуют ресурсный потенциал коммерческого банка.

К пассивным операциям банка относят: привлечение средств на расчетные и текущие счета юридических и физических лиц; открытие срочных счетов граждан, предприятий и организаций; выпуск ценных бумаг; займы, полученные от других банков, и т.д.

Все пассивные операции банка, связанные с привлечением средств, в зависимости от их экономического содержания делятся на:

· депозитные, включая получение межбанковских кредитов;

· эмиссионные (размещение паев или ценных бумаг банка).

2. Активные операции – операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности.

К активным операциям банка относятся:

— краткосрочное и долгосрочное кредитование производственной, социальной, инвестиционной и научной деятельности предприятий и организаций;

— предоставление потребительских ссуд населению;

— приобретение ценных бумаг;

— лизинг;

— факторинг;

— инновационное финансирование и кредитование;

— долевое участие средствами банка в хозяйственной деятельности предприятий;

— ссуды, предоставляемые другим банкам.

Активные операции банка по экономическому содержанию делят на:

· ссудные (учетно-ссудные);

· расчетные;

· кассовые;

· инвестиционные и фондовые;

· гарантийные.

В результате реализации активных операций образуются активы банка. Активы коммерческого банка можно разделить на 4 категории:

· кассовая наличность и приравненные к ней средства;

· инвестиции в ценные бумаги;

· ссуды;

· здания и оборудование.

Активы банка делятся на:

1. Высоколиквидные активы (наличность, средства на счетах в ЦБ, облигации внутреннего валютного займа);

2. Ликвидные активы (кредиты до 30 дней);

3. Активы долгосрочной ликвидности срок погашения свыше 30 дней, гарантии и поручительства — срок действия свыше года.

4. Малоликвидные активы – здания, сооружения.

Активы, приносящие процентный доход:

1) коммерческие кредиты юридическим лицам;

2) коммерческие кредиты физическим лицам;

3) краткосрочные кредиты и депозиты в банках;

4) краткосрочные вложения (в ценные бумаги).

Активы, не приносящие доход:

1. Денежные средства;

2. Корреспондентские счета;

3. Резервы в ЦБ РФ;

4. Беспроцентные ссуды, а также просроченные ссуды, по которым не платятся проценты;

5. Капитальные вложения.

Под пассивными понимаются такие операции банков, в результате которых происходит увеличение денежных средств, находящихся на пассивных счетах или активно-пассивных счетах в части превышения пассивов над активами.

Пассивные операции играют важную роль для коммерческих банков. Именно с их помощью банки приобретают кредитные ресурсы на денежных рынках.

Существуют 4 формы пассивных операции коммерческих банков:

а) первичная эмиссия ценных бумаг;

б) отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;

в) кредиты и займы, полученные от других юридических лиц;

г) депозитные операции.

Пассивные операции позволяют привлекать в банки денежные средства, уже находящиеся в обороте. Новые же ресурсы создаются банковской системой в результате активных кредитных операций. С помощью первых двух форм пассивных операций (а, б) создается первая крупная группа кредитных ресурсов – собственные ресурсы. Следующие две формы (в, г) пассивных операций создают вторую крупную группу ресурсов – заемные, или привлеченные, кредитные ресурсы.

Привлеченные средства банков покрывают свыше 90 % всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций, прежде всего кредитных. Роль их исключительно высока. Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потребности населения в потребительском кредите.

Контрольные вопросы по теме:

1. Сколько уровней содержит современная банковская система России ?

2. Какие виды банков входят в структуру банковской системы России ?

3. В чем заключается специфика деятельности банка, как финансово-кредитного института ?

4. Какие существуют организационно-правовые формы деятельности банков ?

5. Каковы основные цели и функции коммерческого банка ?

6. Назовите источники формирования капитала кредитной организации ?

7. Что составляет собственный капитал банка ?

8. Раскройте цели, виды и особенности пассивных операций в банке ?

9. Что такое кредитный потенциал банка ?

10. Каковы особенности активных банковских операций ?

Вам также может понравиться

Об авторе admin

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *