Кризис в США

Сегодня только ленивый не говорит о финансовом кризисе: кто-то рассуждает об этом вслух, другие про себя просчитывают возможные варианты выхода из сложившейся ситуации.

9 фильмов для тех, кто хочет лучше понимать экономику

Не остается в стороне и кинематограф, предлагая свою интерпретацию происходящих событий. DailyMoneyExpert составил подборку 8 фильмов, лейтмотивом которых стал финансовый кризис. Надеемся, просмотр кинолент не только скрасит досуг, но и поможет свыкнуться с действительностью или же, наоборот, натолкнет на идею, способную изменить существующие экономические реалии.

1. «Новые времена»

1936 г.; драма, комедия; реж. Чарльз Чаплин

Классика Голливуда, да и всего мирового кинематографа с неподражаемым Чарли Чаплином в главной роли. Здесь «по-чаплиновски» тонко и умно высмеивается не только технический прогресс, но и финансово-экономический кризис – Великая депрессия, поглотивший мир в 30-х годах 20 века. Остро, душевно, смешно, романтично… список эпитетов можно продолжать до бесконечности. Лучше один раз увидеть, чем много говорить. Кстати, именно этой картиной Чарли Чаплин попрощался с миром немого кинематографа, которое тоже в то время переживало кризис из-за наступления эры звукового кино.

2. «Предел риска»

2011 г.; триллер, драма; реж. Джей Си Чендор

Основа картина несколько часов работы одного крупного инвестиционного банка (по слухам, прототипом его стал Lehman Brothers) в преддверии мирового финансового кризиса 2008 года. Возможно, людям, далеким от финансов, фильм покажется скучным (хотя его стоит посмотреть хотя бы ради великолепной актерской работы). Однако топ-менеджерам инвестиционных компаний и банков, аналитикам, брокерам, трейдерам и другим финансистам определенно стоит выделить немного время в своем напряженном графике для его просмотра. Сделать это стоит хотя бы для того, чтоб лишний раз понять, что не всегда «большой успех является признаком большого ума».

3. «Игра на понижение»

2015 г.; драма, биография; реж. Адам МакКей

Фильм, вышедший в российском прокате совсем недавно, расскажет историю, как заработать на кризисе. Правда, для этого нужно быть или провидцем, или финансовым гением (а лучше и тем и другим одновременно). Картина, основанная на реальных событиях и снятая по бестселлеру Майкла Льюиса «Большая игра на понижение», определенно must see всем работникам банковского сектора и финансовым воротилам. Тем, кто не «в теме», тоже скучно не будет – здесь доходчиво, но в то же время дерзко, ярко, увлекательно, а порой, и весьма остроумно расскажут об ипотеках и прочих кредитах, Уолл-стрит и, конечно, финансовом кризисе 2008 года.

4. «Мне бы в небо»

2009 г.; драма, мелодрама; реж. Джейсон Райтман

В киноленте кризис выступает фоном, определяющим жизнь главного героя. Во времена финансовых потрясений у него, в отличие от остальных, работы только прибавляется – он профессионально избавляет от кадрового балласта любую компанию, занимаясь процедурой увольнения ее сотрудников. Но приносит ли это счастье  герою? Рекомендуем смотреть всем тем, кто любит «покопаться» в человеческой душе и отношениях, а также поклонникам Джорджа Клуни! Социальной остроты картине добавляют почти два десятка документальных мини-историй о реальных людей, оставшихся без работы во время кризиса. Они также вошли в общий хронометраж фильма.

5. «В компании мужчин»

2010 г.; драма; реж. Джон Уэллс

А в этой картине рассказывают как раз о тех, кого уволили из-за разразившегося кризиса 2008 года. И речь не о простых работягах, а о белых воротничках с ипотекой за дорогой дом, кредитом на престижный автомобиль, членством в респектабельном гольф-клубе… Как в сложившейся ситуации не потерять себя? Как правильно расставить жизненные приоритеты? Стоит ли меняться или сдаться? Ждать, что судьба на блюдечке принесет новую высокооплачиваемую должность, топить горе в бутылке или соглашаться на любую работу? Три героя картины испытают все это на себе. Будет ли хэппи-энд? Зависит лишь от взгляда на жизнь.

6. «Токийская соната»

2008 г.; драма; Киёси Куросава

Еще одна история о человеке, в одночасье потерявшем престижную работу и как будто даже смысл жизни. Только с восточноазиатским колоритом дело происходит в Японии. Под прицелом судьба очередного «маленького человека», попавшего в жернова финансового кризиса, и его семьи. Тонкий психологизм, близкие многим проблемы, рефлексия, размышления о дальнейшей судьбе и даже смысле существование это то, ради чего стоит потратить два часа  свободного времени.

7. «Моя часть пирога»

2011 г.; драма, комедия; реж. Седрик Клапиш

В отличие от японцев французские кинематографисты решили в драму о финансовом кризисе и связанных с ним увольнениях, а также о необходимости подстраиваться под новые жизненные реалии добавить комедийную ноту. Получилось весьма достойно. Плюсов картине, рассказывающей, как потерявшая работу женщина, оставив мужа и сына в провинциальном городке, едет в Париж, добавляет неожиданный финал. Он совершенно не соответствует клише, сложившемуся для фильмов данного жанра. Интересно будет не только домохозяйкам, но и поклонникам хорошего европейского кино.

8. «Уолл-cтрит: Деньги не спят»

2010 г.; драма, мелодрама; реж. Оливер Стоун

Продолжение истории о мире брокеров, снятой Оливером Стоуном в 1987 году, не случайно попало в наш обзор. Действие сиквела разворачивается в то время, когда весь мир стоит на пороге экономического кризиса. Реально ли вскарабкаться в такой ситуации на вершину финансовой пирамиды? И как это сделать? Подойдут ли старые проверенные методы, или нужно придумывать что-то новое? Возможно, лента поможет и современным амбициозным брокерам найти ответы на эти и другие вопросы. Бонус – актерская игра Майкла Дугласа, который, как всегда, на высоте.

Автор: Стивен Панваси (Stephen Punwasi)

Несколько недель назад один агент по недвижимости рассказал мне о своем клиенте – относительно богатом человеке старшего возраста, приглядевшем себе не один, а два таунхауса для последующей перепродажи. После ряда вопросов о том, кто профинансировал такую сделку, агент объяснил, что деньги были получены от частного кредитора. Он поспешно добавил: «Не беспокойся, все не так, как в США. У этого парня хорошая кредитная история, он просто не смог получить достаточно денег у своего банка».

Я осознал, что люди лгут, когда говорят, что канадская недвижимость не похожа на ситуацию в США в 2006 г. Канадцы просто не понимают, что произошло во время американского субстандартного кризиса. Они также не совсем понимают, что субстандартное кредитование в Канаде живет и здравствует, только здесь используются другие названия.

Субстандартные заемщики и субстандартные ссуды

Для начала быстрый урок по субстандартным кредитам. Слово «субстандартный» в Канаде считается ругательством, поэтому его значение мало обсуждается. Большинство людей, слыша этот термин, думают о «нищих заемщиках», но это не всегда так. Существуют субстандартные заемщики и субстандартные ссуды.

Субстандартные ссуды – это любые ссуды ниже стандарта, т. е. когда не удовлетворяются типичные критерии кредитования. Обычно плохо понимают то, что субстандартными могут быть заемщик, ссуда или и то, и другое. Заемщик с отличной кредитной репутацией может хотеть получить субстандартную ссуду. Такое случается чаще, чем вы думаете, обычно потому, что банк не желает ссудить нужную сумму. Никто не рассматривает семью из хорошего района, взявшую частный кредит на покупку своей четвертой или пятой квартиры, как субстандартную, но это так.

Не беспокойтесь, этого не понимают не только среднестатистические граждане. В финансовом сообществе по-прежнему царит большая неразбериха по этому вопросу в отношении американского субстандартного кризиса. Большинство людей знают, что обанкротились субстандартные кредиторы, и, естественно, винят бедняков и иммигрантов с низким кредитным рейтингом. Однако новое исследование показывает, что неожиданный рост изъятий заложенного имущества в этот период приходился почти исключительно на инвесторов с хорошей кредитной репутацией. С хорошей репутацией, но пользующихся услугами субстандартных кредиторов.

Субстандартные заемщики становились неплатежеспособными такими же темпами, что и всегда. А вот число инвесторов, пользующихся услугами субстандартных кредиторов, подскочило десятикратно. Когда стандартные заемщики не могли получить нужные им кредиты, они шли к кредиторам, готовым им их предоставить. Так что да, то была проблема субстандартного кредитования – но бедные тут ни при чем. Такие инвесторы в основном представляли средний класс. На эту тему будут написаны целые учебники, но сегодня вам нужно запомнить, что не все субстандартные кредиты выдаются людям с плохой кредитной репутацией. Но это всегда люди с недостаточной кредитной репутацией для размера ссуды, какую они хотят получить.

Субстандартное кредитование, частные кредиторы и процентные ставки

В Канаде субстандартное кредитование часто осуществляется частными кредиторами, доступ к которым дают ипотечные брокеры. Хорошие брокеры всегда начинают с самого лучшего кредитора, обычно имеющего более низкие ставки, чем ваш банк.

Можно ли было избежать мировой кризис 2008 года

Если вы не удовлетворяете требованиям, они перемещаются дальше по цепочке. Если ваш кредитный профиль не удовлетворяет даже кредиторов вроде HomeTrust, обслуживающих заемщиков с «плохой репутацией», они советуют частных кредиторов. Плохая репутация – не проблема. Обычно находится частный кредитор, готовый заключить сделку.

Звучит замечательно, так почему же все не пользуются услугами частных кредиторов? Они принимают получивших банковский отказ не из благотворительных побуждений, а из-за возможности сделать наценку за риск. Несмотря на рекордно низкие банковские процентные ставки, эти кредиторы взыскивают не менее 8%, и мы встречали ипотеки со ставкой намного выше 20%. Брокер также получает 1-3% от ссуды, так что он тоже заинтересованное лицо. Если вы умеете считать, вы, наверное, задаетесь вопросом, как люди зарабатывают на таких сделках? Заработать можно, только если держать кредит короткое время. Если у вас плохо с математикой, то, возможно, вы – один из таких заемщиков, не понимающих, что они лишь выплачивают проценты по кредиту, но не сокращают долг. Как бы то ни было, именно здесь обитают канадские субстандартные заемщики.

Канадский субстандартный рынок

Знаете ту рекламу от «большой шестерки» канадских банков, где заемщик заходит в банк, и ему говорят, что он богаче, чем он думает? Согласно кредитному рейтингу TransUnion, более чем каждый десятый канадец не встретился бы с такой реакцией. По оценкам TransUnion, 11.9% из 28.4 млн канадцев с кредитным профилем имеют статус субстандартных. Это примерно 3.4 млн канадцев, но мы не можем быть уверены, что все они – заемщики. Однако мы знаем, что в последнее время частные кредиторы стали чрезвычайно популярными в Онтарио.

Цифры Банка Канады показывают, что, несмотря на спад продаж, частное кредитование в Онтарио растет. Ипотека, взятая за счет частных кредиторов, в 1-м кв. 2018 г. выросли в Онтарио до $2.09 млрд, что на 2.95% больше, чем в прошлом году. Подобное должно настораживать, ведь долларовый объем продаж недвижимости за тот же период упал на 37.64%.

Рыночная доля частного кредитования выросла с 5.71% выдач кредитов в 1-м кв. 2017 г. до 7.87% в 1-м кв. 2018 г. Тогда как выдача кредитов за счет других каналов падает, частное кредитование растет. В провинции либо много людей с плохой кредитной репутацией, берущих кредиты, либо много спекулянтов с большим кредитным плечом. Ни то, ни другое, не должно внушать рыночной уверенности.

Канадская ипотека в собственности частных кредиторов

Процент канадского ипотечного рынка, приходящийся на частных кредиторов

Процент

Субстандартные кредиты идут на квартирный рынок Торонто

В результате безразличия (или некомпетентности) правительство не следит за субстандартным кредитованием. Потрясающе, не так ли? Но если вы хотите увидеть его вклад в рынок, достаточно взглянуть на «здоровый» квартирный рынок Торонто. У нас нет цифр субстандартных заемщиков на этом рынке, но у нас есть выплачиваемые процентные ставки. Так как мы знаем, что частные кредиторы взыскивают необычайно высокие проценты, у нас, по крайней мере, есть приблизительные данные, помогающие понять покупателей квартир.

Процентные ставки сейчас лишь чуть выше рекордных минимумов, но многие выплачивают далеко не низкие проценты. Цифры CIBC Economics показывают, что более чем с каждой десятой квартирой, зарегистрированной в Торонто в 2017 г., связаны астрономически высокие ипотечные ставки. Более 17.4% зарегистрированных в 2017 г. квартир, где проживают собственники, имели ипотечную ставку выше 9%. Более 16.2% зарегистрированных в том же году квартир, приобретенных инвесторами, также имели ипотечную ставку выше 9%.

То есть, достаточно много квартир было куплено с необычайно высокими процентными ставками – что является не самым хорошим признаком качества покупателей. Такие покупатели либо собираются перепродать при первых признаках покупательской слабости, либо не понимают, как сложно будет заработать при таких ставках.

Процентные ставки по квартирам в Торонто, выплачивавшиеся в 2017 г.

Процент собственников и инвесторов по процентным ставкам, выплачиваемым по квартирам в Торонто, зарегистрированным в 2017 г.

Инвесторы; Собственники

Процент

Процентная ставка

Правительство не следит за субстандартными займами, но все признаки налицо. Все больше спекулянтов от среднего класса или нищих покупателей отправляются к частным кредиторам. Многие из этих покупателей, вероятно, думают, что они единственные, кто это делает. Рынок кажется «здоровым», потому что мало кто из этих людей понимает, что так же поступают многие другие. С ростом ставок рост цен сужается, и продажи падают – ситуация превращается в то, что фондовые трейдеры называют «перенасыщенная ставка». Если вам непонятно, что такое перенасыщенная ставка, то вспомните американский субстандартный кредитный кризис. Сейчас происходит нечто очень похожее.

Сегодня о проблеме валютных ипотечных заемщиков в России не слышал разве что глухой. Из-за резкого удорожания доллара выплаты по ипотечным кредитам в валюте стали не посильными для многих российских семей. Мы решили обратиться к истории, чтобы оценить вероятность повторения американского сценария, когда без крыши над головой остались сотни тысяч семей.

Ипотечный кризис в США — это одно из главных событий в мировой экономике за последнее десятилетие. Особенно, если учесть что его последствия, по мнению некоторых экспертов, до сих пор сказываются на экономической обстановке в мире.

Причины

Основной причиной проблем в секторе ипотечного кредитование в США стало падение цен на недвижимость. Дело в том, что с 2000 по 2005 год цены на недвижимость постоянно росли и этот рынок привлек многих игроков. В таких условиях ипотечные кредиты были крайне выгодны для кредиторов, что поспособствовало развитию рынка «нестандартных кредитов».

«Нестандартные кредиты» — это понятие, которое обозначает процесс выдачи ипотечных кредитов заемщикам, которые не могут получить стандартные ипотечные кредиты, т. е. соответствующие стандартам рейтинговых агентств.

Продукты этой линейки несли высокую степень риска, которая в каком-то смысле нивелировалась плавающей процентной ставкой . При этом банки, естественно, не занимались такой деятельностью, а делали предложения заемщикам ипотечные компании, не имеющие собственного капитала. Они пользовались краткосрочными банковскими кредитами, чтобы выдать ипотечный кредит, после чего перепродавали долг инвестору, который в случае просрочки платежей по кредиту имел право вернуть его обратно первоначальному кредитору. Этот момент и стал «слабым звеном» ипотечного кризиса.

Сначала участники рынка боролись за клиентов просто понижая ставки, но когда прибыльность кредитов приблизилась к нулю, они стали еще больше снижать требования к заемщикам. Это при том, что целевая аудитория в прошлом, как правило, уже имела проблемы с выплатой долгов. Согласно некоторым данным, доля нестандартных ипотечных кредитов в 2006 году составила 20% от всего сегмента ипотечного кредитования.

В 2007 году цены на недвижимость стали снижаться.

Лучшие фильмы о кризисе

Это привело к тому, что во многих случаях реальная стоимость недвижимости не покрывала долговых обязательств, и чтобы компенсировать этот момент ставки по таким кредитам начали массово поднимать. Такая политика стала причиной для массовых отказов от обслуживания ипотечных долгов.

В условиях растущего рынка привлекательность рынка нестандартных кредитов для инвесторов обеспечивалась за счет более высоких процентных ставок по кредитам и более низкого уровня дефолта по сравнению с ожидаемым. Как следствие, кредиторы могли сравнительно легко получить банковскую кредитную линию для финансирования своей деятельности.

В условиях же стагнирующего рынка привлекательность данного сегмента кредитования исчезла, соответственно, у кредиторов возникли проблемы с получением кредитных ресурсов, а текущая прибыль от операций оказалась недостаточной для покрытия возникших убытков от возросшего уровня дефолтов и просрочек платежей по нестандартным ипотечным кредитам. И участники рынка нестандартных кредитов были вынуждены констатировать нехватку собственных средств и зачастую запускать процедуру банкротства.

Последствия

В 2008 году, несмотря на меры, предпринимаемыми американским правительством по снижению ставок по ипотечным кредитам, долги достигли рекордных значений. Общий размер просроченной задолженности составил 98 миллиардов долларов.

Множество заемщиков были больше не в состоянии обслуживать кредиты, и около миллиона американцев, взявших ипотечные кредиты в США, оказались неплатежеспособными и были вынуждены оставить жилье банку. В период с 2007 по 2008 год каждый месяц свои дома оставляли порядка 100 тыс. семей.

Изменилось и отношение банков к ипотечному кредитованию. Кредитные организации, помимо повышения процентной ставки, стали гораздо серьезнее проверять своих новых заемщиков прежде, чем одобрить кредит. Кроме того, были упразднены практически все ипотечные программы, которые не предусматривали первоначального взноса.

Российские реалии

Когда заходит речь об ипотечном кризисе, в России большинство экспертов сходятся во мнении, что повторение «американского сценария» маловероятно по нескольким причинам. Во-первых, ипотечные кредиты у нас сравнительно новый продукт — активное развитие такого рода займов началось менее десяти лет назад. Во-вторых, банки при одобрении ипотеки более консервативно подходят к оценке рисков невозврата кредитов, а обеспечение кредитов у самих банков идет за счет собственных активов. В-третьих, стоимость жилья пока продолжает расти, а компаний, желающих повторить опыт «нестандартного кредитования», во всей стране единицы.

Не стоит забывать и о Центробанке, который следит за развитием этого сектора кредитов особенно активно. Так, после того, как в затруднительном положении из-за падения курса рубля оказались заемщики валютной ипотеки, регулятор решил сделать такие кредиты невыгодными для самих банков. Несмотря даже на то, что доля валютных займов в ипотечном секторе крайне мала, по данным Агентства по ипотечному жилищному кредитованию на январь 2015 года — всего 3,5%, проблемами ипотечных заемщиков всерьез заинтересовались власти, а значит, хочется верить, решение найдется.

  • О внешнем долге США

    Государственный долг США в августе 2009 года составлял 11,730,804,242,600 доллара. Шарлатаны от экономики обычно используют это 15-тизначное число, чтобы шокировать аудиторию и сразу приступить к обсуждению апокалиптических сценариев, к которым будут вынуждены прибегнуть США, чтобы вылезти из этой долговой ямы. Вопрос о том, может ли американское правительство рассчитаться с этим долгом в рабочем порядке, т.е. просто из тех доходов, которые у него уже есть, обходится как риторический. Ниже мы попытаемся ответить на этот вопрос.

  • «У США огромный долг, а у России маленький» — и другие заблуждения о закредитованности стран

    Одним из главных аргументов критиков американской экономики — огромный государственный долг США. Действительно, номинальный долг Соединенных Штатов постоянно растет, но это не представляет угрозы мировой экономике. Во всяком случае, в ближайшем будущем.

  • Миф о золотом миллиарде

    Окончательно достали шарлатаны, наводняющие интернет околонаучной аналитикой, которая предсказывает скорый крах капитализма и особенно Америки. Проходят годы и десятилетия, одни "кассандры" сменяют других, но песня все та же – еще пол-года, и кирдык Америке и западной цивилизации. Ну может еще год максимум протянут. После того, как крах снова не случился, делают морду кирпичом и предрекают следующий, и так из года в год!

  • Природа экономических кризисов

    Кто имел счастье получить образование в СССР помнят, что регулярные кризисы являются неотъемлемой чертой капитализма. Их еще называли кризисами перепроизводства, что хоть и не совсем верно, но не так уж далеко от истины. И, к сожалению, кризисы действительно случаются регулярно.

  • Погубит ли госдолг экономику США?

    Сергей Алексашенко

    Размер сегодняшнего долга США и траектория его роста за последние 12 лет, безусловно, впечатляют – утроение в долларовом выражении и более 100% ВВП.

  • Почему Америка не Россия: история университетов США

    В неосоветском обществе давно укоренилось представление о том, что США — это сравнительно молодая страна, не имеющая серьезного бэкграунда по сравнению с «тысячелетней» Россией.

    «Игра на понижение»: 7 бизнес-уроков из популярного фильма

    Между тем, первые высшие учебные заведения в США появились раньше, чем в России.

  • Помощь США голодающей Советской России в 1921-1922 гг. по программе АРА

    Для большинства наших граждан неизвестным фактом остается помощь американского народа в рамках программы Американская администрация помощи (АРА) (англ. American Relief Administration, ARA) Советской России в 1921-1922 годах во время небывалого голода. Причины трагедии две: ограбление большевиками крестьян, когда были изъяты даже семена для посева, и засуха.

  • Доносительство и сигнализирование: зло или благо?

    Дмитрий Черкаев

    В России отсутствуют общепринятые определения такого явления, как доносительство. Поэтому автор вынужден заняться, по-видимому, неблагодарным делом — попытаться ввести новый термин (сигнализирование), не вызывающий подсознательно негативной реакции у российского человека. Автор уделяет в статье особое внимание терминологическим аспектам, в том числе при анализе зарубежного опыта.

  • О любви вопреки и американской душе

    Ксения Кириллова

    «Русская душа» — это одна из самых сильных сторон нашей нации, определившая практически всю ее культуру. И одновременно, к сожалению, — один из главных инструментов современной пропаганды превосходства России над другими странами. Когда больше нечего противопоставить остальному миру, сегодняшние российские идеологи вспоминают, что у нас есть такое загадочное, непостижимое и безразмерно духовное явление, как эта самая душа, аналогов которой нет и не может быть на прагматичном Западе.

  • Школьное образование в США

    К мысли о том, что американское школьное образование ужасно, нас приучили американские же фильмы. Однако везде и всегда есть хорошее и плохое. И если уж рассказывать, то о положительном опыте. Давний автор нашего журнала Валериан Матвеевич Хуторецкий, который уже много лет живет в Америке, подготовил для «Химии и жизни» обстоятельную статью о том, как устроена и как работает хорошая государственная школа в США.

  • топ-20: голливудские фильмы о финансовой индустрии

    Вам также может понравиться

    Об авторе admin

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *