Выплата дивидендов в ооо

Вкладываясь в акции, инвестор рассчитывает на хорошую доходность. Проблема в том, что этот финансовый инструмент приносит доход двух видов: рост цены бумаги на рынке и выплачиваемые дивиденды. Одни инвесторы в погоне за «синицей в руках» делают акцент на дивидендах (и нередко теряют деньги по причине падения стоимости), другие — подчеркнуто их игнорируют и надеются на рост цены. Да и сами компании часто исповедуют диаметрально противоположные политики. Кто из них прав? Рассмотрим дивиденды внимательнее.

Сущность

Что такое дивиденды простыми словами? Это доля прибыли предприятия после налогов, выплачиваемая акционерам (учредителям) пропорционально количеству и виду акций. Происходит от латинского dividendum — «то, что должно быть поделено».

Определение тесно связано с правом собственности на доход и долевыми рыночными бумагами — акциями. Вердикт о дивидендах и их размере принимается только на общем собранием участников (учредителей, акционеров) и не должен противоречить уставу.

Дивиденды по ценным бумагам обладают интересными экономическими особенностями:

  1. С одной стороны, это прямые доходы инвестора, которые он может незамедлительно потратить или вложить в другие активы.
  2. С другой стороны, в момент выплаты они уменьшают накопленную прибыль компании, а, значит, снижают капитализацию и лишают компанию возможности использовать эти средства на развитие.

То есть инвестор получает обещанные доходы, но одновременно лишает себя возможности заработать в будущем еще больше. Как же быть? Начнем по порядку и сначала рассмотрим классификацию.

Виды

По стадии финансового года:

  • промежуточные — выплачиваются до истечения финансового года;
  • финальные — по итогам закрытия годовой отчетности.

По типу акций:

  • обыкновенные — выплачиваются по общим правилам как процент от чистой прибыли (после налогов), приходящийся на одну бумагу;
  • привилегированные — рассчитываются особым образом как процент от цены бумаги, являются первоочередными, выплаты гарантируются эмитентом и происходят как за счет прибыли, так и других источников.

По типу привилегий:

  • некумулятивные — в случае убытков могут и не выплачиваться;
  • кумулятивные (накопительные) — выплачиваются с отсрочкой, обязательство по выплате сохраняется и накапливается, при нарушении условий акционерам возвращается право голоса (таких акций — большинство);
  • гарантированные — выплаты гарантируются третьей компанией.

По периодичности выплат:

  • квартальные;
  • полугодовые;
  • годовые.

По форме:

  • денежными средствами;
  • финансовыми активами (ценными бумагами);
  • реальными активами (имуществом).

Порядок выплаты

Резолюция о выплате финальных дивидендов по итогам прошедшего года принимается на общем собрании участников после закрытия бухгалтерской отчетности и оглашения размера текущей прибыли. В соответствии с политикой определяется:

  1. Доля прибыли, остающаяся в компании.
  2. Доля, направленная на оплату по привилегированным акциям (первая очередь).
  3. Доля, направленная на оплату по обыкновенным акциям (вторая очередь).

Условия, при которых выплата становится невозможной:

  • УК фирмы в полном объеме не оплачен;
  • компания находится в процессе банкротства (или такая угроза возникнет в результате платежей);
  • размер активов меньше величины УК и резервного фонда (или станет таким в результате платежей);
  • выкуплены не все ценные бумаги, которые подлежат выкупу.

Порядок выплаты определяется несколькими ключевыми датами.

Дата объявления, когда Совет Директоров объявляет о размере и сроках выплаты.

Эксдивидендная дата, начиная с которой, бумаги, продаваемые на рынке, не предоставляют возможность получения дивидендного дохода за истекший финансовый период.

Дата закрытия реестра — определяет список участников, между которыми будет распределяться часть прибыли. Все инвесторы, на дату закрытия отмеченные в реестре, имеют полное право на дивидендные доходы.

Дата выплаты — деньги переводятся на брокерский счет инвестора или счет в банке. Срок — не позже двух месяцев с даты объявления.

Таким образом, чтобы рассчитывать на дивиденды по ценным бумагам, не требуется владеть акцией длительный период. Достаточно ее приобрести до эксдивидендной даты. Однако и рыночные цены в этот период увеличиваются, так что заработать на спекулятивных операциях не получится.

Дивидендная политика

Размер и периодичность платежей определяются принятой в компании политикой.

Дивидендная политика — формализованные решения собрания участников и СД о доле текущей и будущей прибыли, расходуемой на выплату дивидендов. Цель: в каждом конкретном случае найти оптимальное соотношение между долей прибыли, выплачиваемой участникам в качестве доходов, и долей, остающейся в компании для целей дальнейшего развития.

Таким образом, объявленные дивиденды могут быть меньше или больше выплачиваемых ранее вне зависимости от заработанной прибыли. Это обусловлено следующими возможными аспектами дивидендной политики:

  • Обеспечение стабильности.

    Например, резкий взлет прибыли прошедшего года может быть обусловлен нетипичными разовыми причинами, которые не повторятся в следующем периоде. Чтобы не вносить сумятицу на рынок и не обманывать ожидания инвесторов, Совет Директоров не пересматривает дивиденды в сторону увеличения. Возможна и обратная ситуация.

  • Налоговая политика — в некоторых случаях ставка налога на дивиденды может быть выше налога на прибыль организации, что делает выплату бессмысленной.
  • Потребность в инвестициях для роста и расширения.
  • Потребность в средствах для подержания ликвидности и финансовой устойчивости.
  • Демонстрация намерений — стремление привлечь инвесторов, повысить рыночную стоимость и ликвидность акций за счет объявления повышенных дивидендов.

Внимание: акции многих компаний, показывающие высокую дивидендную рентабельность, являются неликвидными бумагами третьего эшелона, вложения в которые сопряжены со значительными рисками.

Одним из элементов финансовой политики является программа реинвестирования дивидендов — услуга, в рамках который причитающиеся доходы могут быть конвертированы в акции компании. Программа весьма полезна, поскольку несет в себе преимущества для всех участников:

  • для компании — возможность продемонстрировать выплату дивидендов и при этом сохранить и реинвестировать прибыль;
  • для инвесторов — возможность приобрести бумаги со скидкой, минуя оплату брокерских комиссий.

Доходность

Дивидендная доходность — отношение суммы промежуточных и финальных дивидендов, выплаченных за год по одной акции, к ее текущей рыночной цене.

Пример. Максимальную доходность по итогам 2016 года продемонстрировал «Трансконтейнер» (дочернее предприятие «РЖД»):

  • промежуточные дивиденды за первое полугодие: 95,76 руб.;
  • финальные дивиденды: 251,84 руб.;
  • рыночная стоимость на начало 2017 года: 3 645 руб.;
  • доходность: (95,76 + 251,84) / 3 645 = 9,54%.

Топ-5 российских компаний по критерию дивидендной рентабельности за 2016 год представлены в таблице.

Компания

Дивидендная доходность, %

Доход на акцию, руб.

Цена акции на февраль 2017, руб.

«ТрансКонтейнер»

9,54

347,6

3 645

«Мордовская ЭСК»

9,00

0,05

0,58

«Северсталь»

8,43

80,58

955,9

«Новороссийский морской торговый порт»

7,23

0,52

7,15

«Химпром»

7,01

0,48

6,79

Дивиденды облагаются налогом по общим правилам:

  • для физических лиц — 13% (фискальным агентом выступает эмитент);
  • для юридических лиц — увеличивают базу по налогу на прибыль в зависимости от выбранного режима налогообложения (фискальный агент — инвестор).

Это важно. Не забывайте, что дивиденды обычно представляют собой только малую часть инвестиционного дохода, основная доля которого приходится на рост рыночной стоимости.

Вместо заключения. Дивиденды — нужны ли они инвестору?

Вопрос не простой. С теоретической точки зрения, Модильяни и Миллер еще в середине XX века доказали, что дивиденды никоим образом не влияют на доходность инвестора, поскольку:

  1. Невыплаченные дивиденды реинвестируются в компанию.
  2. Ожидаемая доходность инвестиций заведомо превышает дивидендную ставку, поскольку приблизительно равна средневзвешенной цене капитала компании (WACC).
  3. Реинвестированный дивидендный доход приведет к росту рыночной цены бумаги.
  4. Рост цены принесет инвестору рыночный доход, покрывающий или превышающий дивидендную ставку даже с учетом фактора времени.

На практике все не так однозначно. В середине и конце XX века инвесторы по инерции ориентировались на показатель дивидендной доходности. Так, высокая доходность служила признаком недооцененности акций и наоборот. Во время фондового подъема 90-х годов показатель полностью утратил свою значимость на мировых биржах. Зато в начале тысячелетия акционеры, принимая решения, вновь заинтересовались дивидендами по причине биржевого спада.

Интересный факт. За первое десятилетие XXI века средняя инвестиционная доходность российских акций составила около 10%, из которых только 1–2% приходятся на долю дивидендов.

Какие можно сделать выводы?

  1. Неоспоримое преимущество дивидендных акций — регулярный периодический вывод доходов, которые инвестор может вложить в другое дело без оглядки на цену имеющихся бумаг.
  2. Инвестируя в «голубые фишки» на растущем рынке, ориентируйтесь на рост цены и рассматривайте дивиденды только в качестве потенциального дополнительного источника дохода.
  3. Инвестируя на падающем или нестабильном рынке, уделите дивидендной политике пристальное внимание. Если вы делаете акцент на дивидендах, выбирайте привилегированные акции, выплаты по которым гарантированы эмитентом.
  4. Инвестируя в заведомо недооцененные перспективные компании второго–третьего эшелона и венчурные проекты, игнорируйте дивиденды в любом случае. На первый план в этом случае выходит анализ доходности, волатильности, ликвидности и рисков.

Полезные видео

Что такое дивиденды и откуда они берутся.

Что такое дивиденды, как вычислить дивидендную доходность и найти самые выгодные акции.

Определение простыми словами, что такое дивиденды: так называется та часть прибыли, которая распределяется между учредителями или акционерами пропорционально их долям в уставном капитале или количеству акций. Этот вид прибыли в ООО могут быть определен как в денежной сумме, так и в процентах по отношению к номинальной стоимости доли.

Размер, начисление и выплата в ООО

Как выплачиваются дивиденды в ООО? Чтобы приступить к начислению, необходимо выяснить из бухгалтерского баланса размер уставного капитала и стоимость чистых активов. Участники могут распределять прибыль или ее часть только в том случае, если стоимость чистых активов выше, чем сумма начальных вложений.

Как рассчитать дивиденды в ООО? Общая сумма определяется вычитанием из суммы, обозначенной в строке баланса «Капитал и резервы», уставного капитала.

Следующий шаг – организация собрания учредителей, на котором нужно утвердить бухгалтерскую отчетность и принять решения, которые касаются распределения прибыли, и определиться с датой выплат.

Все результаты необходимо занести в протокол. Как начислить дивиденды, если учредитель один? В этом случае требуется оформить решение о выплате. Как снять дивиденды в ООО, если учредитель всего один? Оформить выдачу приказом.


Как посчитать проценты от прибыли, если в ООО несколько учредителей? Чтобы определить долю каждого, необходимо общую сумму разделить на долю в уставном капитале, выраженную в процентах. С доходов от деятельности предприятия начисляется НДФЛ в размере 13% (для резидентов) и 15% (для нерезидентов). Страховые взносы не нужно отчислять. Как выплатить дивиденды учредителю ООО? Перечислить их на счета учредителей не позже, чем через 60 дней после общего собрания (или принятия решения единственным учредителем).

Начисление и выплата в акционерном обществе

Владельцы акций АО тоже имеют право на дивиденды: как они начисляются и выплачиваются, определяется уставом и общим собранием акционеров. Бухгалтер начисляет прибыль только тем акционерам, которые полностью оплатили свои акции, и номинальным держателям акций. Начисленная сумма может быть выплачена деньгами, собственными акциями или ценными бумагами дочерних предприятий. При начислении удерживаются налоги. Как получить дивиденды по акциям? Способов несколько: в кассе, на пластиковую карту, на банковский счет физического лица или на расчетный счет.

1. Общество вправе по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев отчетного года и (или) по результатам отчетного года принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям, если иное не установлено настоящим Федеральным законом. Решение о выплате (объявлении) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия и девяти месяцев отчетного года может быть принято в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода.

(в ред. Федеральных законов от 31.10.2002 N 134-ФЗ, от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

Общество обязано выплатить объявленные по акциям каждой категории (типа) дивиденды, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом. Дивиденды выплачиваются деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества, — иным имуществом.

2. Источником выплаты дивидендов является прибыль общества после налогообложения (чистая прибыль общества). Чистая прибыль общества определяется по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности общества. Дивиденды по привилегированным акциям определенных типов также могут выплачиваться за счет ранее сформированных для этих целей специальных фондов общества.

(в ред. Федеральных законов от 06.04.2004 N 17-ФЗ, от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

3. Решение о выплате (объявлении) дивидендов принимается общим собранием акционеров. Указанным решением должны быть определены размер дивидендов по акциям каждой категории (типа), форма их выплаты, порядок выплаты дивидендов в неденежной форме, дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. При этом решение в части установления даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, принимается только по предложению совета директоров (наблюдательного совета) общества.

4. Размер дивидендов не может быть больше размера дивидендов, рекомендованного советом директоров (наблюдательным советом) общества.

5.

Дата, на которую в соответствии с решением о выплате (объявлении) дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение, не может быть установлена ранее 10 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов и позднее 20 дней с даты принятия такого решения.

6. Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

7. Дивиденды выплачиваются лицам, которые являлись владельцами акций соответствующей категории (типа) или лицами, осуществляющими в соответствии с федеральными законами права по этим акциям, на конец операционного дня даты, на которую в соответствии с решением о выплате дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение.

8.

Выплата дивидендов в денежной форме осуществляется в безналичном порядке обществом или по его поручению регистратором, осуществляющим ведение реестра акционеров такого общества, либо кредитной организацией.

Выплата дивидендов в денежной форме физическим лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, осуществляется путем перечисления денежных средств на их банковские счета, реквизиты которых имеются у регистратора общества, либо при отсутствии сведений о банковских счетах путем почтового перевода денежных средств, а иным лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, путем перечисления денежных средств на их банковские счета. Обязанность общества по выплате дивидендов таким лицам считается исполненной с даты приема переводимых денежных средств организацией федеральной почтовой связи или с даты поступления денежных средств в кредитную организацию, в которой открыт банковский счет лица, имеющего право на получение дивидендов, а в случае, если таким лицом является кредитная организация, — на ее счет.

(в ред. Федерального закона от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

Лица, которые имеют право на получение дивидендов и права которых на акции учитываются у номинального держателя акций, получают дивиденды в денежной форме в порядке, установленном законодательством Российской Федерации о ценных бумагах. Номинальный держатель, которому были перечислены дивиденды и который не исполнил обязанность по их передаче, установленную законодательством Российской Федерации о ценных бумагах, по не зависящим от него причинам, обязан возвратить их обществу в течение 10 дней после истечения одного месяца с даты окончания срока выплаты дивидендов.

9. Лицо, не получившее объявленных дивидендов в связи с тем, что у общества или регистратора отсутствуют точные и необходимые адресные данные или банковские реквизиты, либо в связи с иной просрочкой кредитора, вправе обратиться с требованием о выплате таких дивидендов (невостребованные дивиденды) в течение трех лет с даты принятия решения об их выплате, если больший срок для обращения с указанным требованием не установлен уставом общества. В случае установления такого срока в уставе общества такой срок не может превышать пять лет с даты принятия решения о выплате дивидендов. Срок для обращения с требованием о выплате невостребованных дивидендов при его пропуске восстановлению не подлежит, за исключением случая, если лицо, имеющее право на получение дивидендов, не подавало данное требование под влиянием насилия или угрозы.

По истечении такого срока объявленные и невостребованные дивиденды восстанавливаются в составе нераспределенной прибыли общества, а обязанность по их выплате прекращается.

Все лица, внесшие вклад в стартовый капитал ООО становятся участником фирмы и имеют право на часть прибыли, полученной в результате деятельности предприятия. Все выплаты осуществляются на основе принятого решения. По закону существует два способа для согласования порядка распределения прибыли:

  1. Приказ о выплате дивидендов (формируется в том случае, когда в ООО всего один участник, он же учредитель).
  2. Решение, сформированное на заседании всех членов ООО.

Каждый из членов фирмы может получить свою часть прибыли от ООО в следующие сроки:

  • Раз в три месяца.
  • Раз в полгода.
  • Раз в 9 месяцев.
  • Раз в 12 месяцев.

Документы, необходимые для получения дивидендов

Все юридические лица, проводят свои финансовые операции через расчетный счет. Обналичить деньги с такого счета не так то просто. Подробнее о способах обналичивания денежных средств вы сможете прочитать в статье «Как обналичить деньги с расчетного счета фирмы (ООО)».

Обычно, выплачиваемые дивиденды участники фирмы получают в банке. Для этого необходимо предоставить следующие документы:

  1. Протокол собрания, на котором было принято решение о распределении прибыли.
  2. Документация, подтверждающая членство в ООО.
  3. Паспорт.

В некоторых случаях банк может запросить отдельные документы. Например, если сам участник не может сходить в банк, то его представитель должен принести доверенность на получение дивидендов.

к содержанию ↑

Сроки для получения дивидендов

Законом установлены сроки, в течение которых ООО обязано выплатить дивиденды участникам. Общий срок составляет 60 дней, но по единогласному решению членов ООО срок может быть изменен.

Требования по невыплаченным дивидендам любой член фирмы может предъявить в срок до 3 лет с тех пор, как была допущена просрочка по общему сроку, установленному законодательством РФ. Данный временной промежуток может быть продлен, но при определенных условиях:

  • Продление не более чем на 2 года (т.е. до 5 лет).
  • Только при единогласном решении, которое было принято на всеобщем заседании членов ООО.

Юристы нашего портала помогут вам грамотно и в быстрые срок взыскать свои законные деньги.

к содержанию ↑

Ограничение по получению дивидендов

В некоторых случаях, установленных законодательными актами РФ, ООО просто не вправе выдавать дивиденды. К таким случаям относятся:

  • Неоплата стартового капитала.
  • Наличие оснований для банкротства ООО.
  • Неоплата части вклада в ООО (своей доли).
  • Стоимость чистой прибыли менее стоимости стартового капитала и резервного фонда.

Еще больше информации о случаях ограничения дивидендов вы сможете найти в статье «Ограничения по выплате дивидендов ООО».

.

Вам также может понравиться

Об авторе admin

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *