Венчурный фонд

Одной из главных проблем венчурного инвестирования является отсутствие в России достаточного количества высокотехнологичных венчурных проектов. На сегодняшний день очень немногие отечественные фирмы и предприниматели практикуют привлечение венчурных инвестиций. Представим себе широкий пласт слоев отечественного бизнеса. Согласно социологическим опросам, о венчурном инвестировании имеет представление лишь незначительная часть предпринимателей. Еще меньшая часть владеет объективной и достоверной информацией о механизмах венчурного инвестирования.

Таким образом, на российском рынке складывается ситуация, когда венчурные инвесторы проявляют активность и желание вкладывать деньги на фоне дефицита компаний – объектов для инвестирования.

Не менее актуальной проблемой является отсутствие квалифицированных кадров для управления высокотехнологичными венчурными проектами. В России эта отрасль финансовой деятельности пока находится в нежном младенческом возрасте, поэтому вполне объясним тот факт, что специальные кадры просто не успели «вырасти».

Еще одна важная проблема, также связанная с коротким сроком работы венчурного капитала в России, это отсутствие полноценной юридической базы, регулирующей и регламентирующей отношения участников. А любимый русский метод ведения дел, когда все решается по-свойски ударом по рукам, говорит о неразвитости сегмента. Для развития венчурного инвестирования необходимо обеспечить благоприятные правовые условия, в том числе касающиеся прав интеллектуальной собственности.

До сих пор нет четкой, законодательно установленной позиции по поводу прав на результаты интеллектуальной деятельности, созданные с привлечением средств федерального бюджета.

Кроме того, для стимулирования активности участников рынка чиновникам совсем не лишним было бы предусмотреть дополнительные налоговые или иные льготы для инвесторов в области венчурного инвестирования.

Нельзя не отметить, что некоторые положительные действия со стороны государства уже предприняты. В частности, имеется в виду реализация мероприятий с участием МЭРТ (Министерство экономического развития и торговли) по созданию частно-государственных венчурных фондов для инвестирования в высокотехнологичные проекты. Чиновники прекрасно понимают, что развитие венчурного бизнеса не только поможет встать «на ноги» малому и среднему инновационному бизнесу, что решит одну из основных экономических проблем современной России, но и положительно скажется на состоянии фондового рынка в целом.

Таким образом, статистика и примеры убеждают в том, что позитивная роль венчурных фондов в системе финансирования инноваций неоспорима, и венчурное инвестирование является тем механизмом, от которого выигрывают все:

Предприниматели – инноваторы получают финансирование своих разработок; Инвесторы достигают высоких прибылей за счет роста капитализации проинвестированных компаний; Государство выигрывает от роста налоговых поступлений и создания новых рабочих мест; Экономика в целом получает возможность своевременного внедрения новых технологий.

В заключении можно сказать, что венчурное инвестирование в России и в мире – это реально действующий и развивающийся механизм, за которым — большое будущее, о чем свидетельствуют уже не единичные истории успеха российских и мировых предпринимателей.

Содержание

Основные цели работы

Как происходит вложение денег: этапы

Перечень российских фондов венчурного инвестирования

Что это такое – венчурные фонды? Это участники инвестиционного рынка, которые предпочитают вкладывать в только начинающие проекты. Они призваны помочь таким стартапам, которые не могут позволить себе банковское кредитование в силу затрудненного финансового положения и высоких рисков.

В этой статье мы разберем все, что необходимо для понимания этого явления: цели, работу, преимущества. В конце мы приведем список российских игроков в данной сфере экономики.

Основные цели работы

Все показатели можно объединить в один – получение прибыли. Однако можно выделить некоторые разновидности в зависимости от размера.

  • Привлечение заемных средств. Помимо главного дохода, фонды венчурных инвестиций стремятся также привлечь и зарубежный капитал.

    Это позволяет расширить сферы влияния и увеличить финансирование.

  • Возврат и приумножение средств в несколько раз. Это стратегия некоторых фирм, которые хотят остаться на плаву и получить дополнительные финансы не слишком больших размеров.
  • Получение сверхприбыли. В таких случаях компания буквально начинает работать на стартап: она выпускает акции и распространяет их с целью выгодной продажи.

Как происходит вложение денег: этапы

  • Весь процесс начинается с создания объединения некоторых лиц – физических или юридических. Все участники данного собрания предлагают свои ресурсы – причем не только денежные – для инвестирования в различные молодые проекты.
  • После этого назначаются специалисты, осуществляющие поиск новых бизнес-идей.
  • Когда такой стартап будет найден, начинается тщательный анализ всех рисков.

    Фонд венчурного финансирования не может позволить себе вложиться в предприятие, которое предлагает неработающую схему заработка.

  • Подобный вид вкладов в большинстве своем полагается на удачу. Около 75% всех бизнес-идей проваливаются, и только остальные 25% приносят ощутимую прибыль.
  • Специалисты этой организации предлагают также стратегию развития, корректировки в бизнес-плане, анализ конкурентов на рынке, выгодные каналы поставок клиентам.

  • Прибыль у такого предприятия не может быть фиксированной ввиду особенностей инвестиций. Вложение происходит за счет покупки части пакета акций. Причем приобретается не контрольный пакет – так создается мощная мотивация для развития молодого проекта.
  • Чтобы понять, был ли вклад оправданным, венчурный инновационный фонд (предположим, что в РФ) выходит из бизнеса. Если компания остается на плаву, то средства были предоставлены не зря.

Блок внимания. Одним из ярких примеров подобных случаев можно считать начальные бизнес-идеи Apple, Microsoft или Intel. На первых порах большинство инвесторов рассматривали такие вложения как очень рискованные и не приносящие прибыль. Однако сейчас эти компании являются международными корпорациями. Это пример удачной слаженной работы вкладчиков и начинающей фирмы.


Немного об успехе

Как понять, что предлагаемые средства для стартапа действительно будут переведены, а компания точно станет работать с вами? Ответить на этот вопрос помогут следующие пункты:

  • количество полученной прибыли (чем она выше, тем лучше);
  • стоимость внедрения в новый проект (та же пропорциональность);
  • высокий спрос на инвестора.

Перечень российских фондов венчурного инвестирования

В нашей стране это достаточно молодое явление, а потому большинству новичков сложно выбрать, какой компании можно доверить будущее своего бизнеса. Поэтому мы подобрали для вас наиболее надежные и авторитетные источники финансирования.

РВК

Работают на рынке 8 лет. Предлагают помощь проектам, направленным на развитие научно-технических достижений. Нацелены не только на отечественную экономику, но и на зарубежную.

Общий объем средств составляет 2 миллиарда долларов.

Runa Capital

Направлена как на международный рынок, так и на отечественный. Обращает свое внимание на бизнес в сфере развития интернет-технологий. На официальном сайте можно увидеть множество успешно реализованных идей.

Prostor Capital

Российский инвестиционно-венчурный фонд, отдающий предпочтение достаточно рискованным, инновационным проектам. Не боится отдавать свои денежные средства молодым талантам. Каждому предприятию дополнительно предлагается своя модель вложения капитала.

Addventure II

Данная фирма обращает свое внимание на сильные команды, предлагающие уже готовые модели работы. Взамен предоставляет свою финансовую и информационную поддержку – а это очень важно для достижения успеха на российском рынке. Ведет свою деятельность с 2008 года. Приоритет отдается интернет-технологиям.

Russian Ventures

Вкладывает свои средства только в отечественные предприятия. На официальном сайте вся информация исчерпывается теми проектами, которые поддержало данное объединение. У большинства из них направленность на информирование большого количества пользователей.

В этой статье мы рассмотрели, что представляет собой такое понятие, как венчурный инвестиционный фонд, рассказали об основных целях и этапах работы, а также выделили в отдельный список и составили рейтинг наиболее популярных в России.

Комментарии

Кол-во просмотров: 179

Как выбрать и купить облигации для инвестирования | Управление жилой и коммерческой недвижимостью

У данной статьи пока нет комментариев

Коротко: Связующим звеном между инновационными открытиями, разработками в области высоких технологий и их внедрением является механизм венчурного бизнеса.

Подробно

Смелое утверждение о том, что риск – дело благородное, придумали, видимо венчурные инвесторы. Те, кто вкладывает деньги в рискованные инновационные проекты, не имея никакой гарантии ни то, что их преумножения, но даже их возврата обратно. В этом и заключается суть венчурного бизнеса. Это система государственных и частных структур, инвестирующих в инновационные проекты. Он имеет три высоты: высокий риск, высокие технологии, высокую прибыль (в случае успешной реализации).

История появления

В Российскую экономику этот вид бизнеса пришел сравнительно недавно. Он набирает свои обороты в связи с движением семимильными шагами технического и технологического прогресса. Новые проекты в этих областях, в том числе удачные стартапы, на этапе своего становления сталкиваются с проблемой нехватки финансирования, так как им пока недоступны такие распространенные способы, как кредит в банке или размещение своих акций на публичных торгах. Им остается только искать  инвесторов, готовых вкладывать в венчурный бизнес. Что это такое можно объяснить на примере Америки, там благодаря венчурному инвестированию возникла «Кремниевая долина», которая и положила начало этому виду бизнеса.

Кремниевая долина – это часть территории штата Калифорния, где сосредоточено более 50% всех высокотехнологичных компаний страны, специализирующихся на разработках в области вычислительной техники и электроники.

Кремниевая долина получает одну треть всего венчурного инвестирования в США.

Одним из пока редких удачных примеров российского венчурного капиталовложения в биотехнологии стал отечественный инвестиционный фонд RBV Capital (он был создан на базе государственного фонда РВК и при участии группы «Р-фарм»). RBV Capital проинвестировал RetroSens Therapeutics – американскую компанию, специализирующуюся на препаратах генной терапии. Именно этого разработчика в сентябре 2016 года купил дженериковый фармакологический гигант Allegran за 60 млн. $(!).

Стадии развития

Венчурная компания в процессе своего развития проходит несколько стадий:

  • на «посевной» стадии выделяется проект или инновационная бизнес идея, создается компания, подбирается команда, вырабатывается концепция, проводится НИОКР – научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;
  • на стадии запуска создаются и тестируются опытные образцы, налаживается производство, осуществляется маркетинговые мероприятия и вывод на рынок;
  • на стадии раннего роста запускается коммерческая реализация, здесь закономерны: выход на точку безубыточности и начало роста прибыли;
  • на стадии расширения происходит занятие устойчивого положения на рынке, требуются значительные финансовые вливания для дальнейшего развития;
  • на стадии выхода или устойчивой стадии капиталовложения начинают приносить высокие стабильные прибыли, компания занимает на рынке прочную позицию.

Венчурные инвесторы

Субъекты, вкладывающие капиталы в рисковые начинания в области высокотехнологичных разработок, делятся на три категории.

  • Бизнес-ангелы – индивидуальные (частные) инвесторы. Их капиталовложения, в обмен на определенную долю собственности в акционерном капитале, выступают в качестве основных источников «посевного капитала» для только появляющихся компаний. Посевной капитал – это самые ранние инвестиции. Они наиболее рискованные, но и самые высокоприбыльные в случае успеха;
  • венчурные фонды – фондыучастники инвестиционного рынка, работающие с рискованными проектами;
  • корпоративные инвесторы – целые корпорации, финансирующие венчурные проекты.

Российский венчурный бизнес

В российских реалиях для успешного развития одних инвестиций недостаточно, нужна целая система для развития и поддержания инноваций. Решить эту проблему помогло создание РВК – Российской венчурной компании (государственный фонд фондов), она является членом РАВИ – российской ассоциации венчурного инвестирования.

Назначение РВК – создание новых фондов и управление уже существующими, с одной стороны, и развитие и поддержание условий для их успешного функционирования, с другой. Миссия РВК заключается в следующем:

  • вкладывание средств в технологии для жизни: медицину и биотехнологии, энергосбережение и энергоэффективность, авиацию и космонавтику, информационные и интеллектуальные системы;
  • не готовые рисковать, отечественные инвесторы опасаются делать капиталовложения на «посевной стадии» развития бизнеса, РВК же, напротив, уделяет особое внимание только что зародившимся проектам;
  • организует мероприятия, где инвесторы могут делиться опытом и получать информацию о новых перспективных проектах;
  • отечественные инноваторы не умеют «продавать» идеи, они даже не понимают, как это делать, а, главное, зачем, поэтому РВК организует образовательную деятельность и обучает студентов и молодых ученых основам технологического предпринимательства. Так инвесторы и иноваторы учатся находить общий язык.
  • к перспективным идеям РВК активно привлекает зарубежных инвесторов.

Рис. 1 Статистические данные по деятельности РВК. Источник: годовой отчет РВК за 2015 год.

Успешные примеры венчурного бизнеса в России – это компания Яндекс, привлекшая в качестве инвестора в 1999 году группу под руководством фонда Tiger Global и компанию ru-Net Holdings. В то время Яндекс занимал лишь 4-5 место, и его годовой доход составлял порядка 70 тыс. $, а в уже в 2008 году сумма годового дохода составила более 300 млн. $ (!). О популярности Яндекса сегодня достаточно сказать, что он обогнал Первый телевизионный канал.

Еще один пример – это СТС-медиа. Компания привлекла почти 346 млн. $ стороннего финансирования, в то время, как ее капитализация (стоимость акций) составила более 2 млрд. $. Основными акционерами являлись: (31,5% акций) — ABH Holdings Corporation (структура «Альфабанка); (43,1%) MTG Broadcasting AB; (15,5%) фонды управляющей компании Baring Vostok Capital Partners; (5,4%) фонды управляющей компании Fidelity.

Петр Столыпин, 2016-10-11

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым

Справочные материалы по теме



Сохраните статью в социальные сети:

Главная&nbsp/&nbsp инвестор&nbsp/&nbspвенчурный инвестор

Кто такой венчурный инвестор




И так, исходя из перевода слова venture, что означает связанное с риском начинание, венчурный инвестор это лицо, занимающиеся инвестициями с повышенным уровнем риска.



Именно в повышенном уровне инвестиционных рисков и заключается основное отличие венчурных от других типов инвесторов.

Как правило, одной из основных характеристик инвестиционной деятельности эксперты называют надежность.

Однако в венчурном инвестировании данная характеристика играет далеко не основную роль и не является значимым критерием отбора инвестиционных проектов.

При выборе актива для вложений венчурный инвестор готов принять на себя повышенный уровень риска ради достижения быстрой и высокой прибыли.

Каждый тип инвесторов обладает собственным набором характеристик и признаков, присущих только ему одному. В свою очередь отличительными признаками венчурных инвесторов будут:

  • повышенный уровень риска и ожидаемой прибыли от вложений
  • объект инвестиций – инновационное производство, стартапы, новые компании
  • долгосрочный характер финансирования
  • являются катализатором развития новых технологий
  • используют методы, как частного, так и коллективного инвестирования
  • активно участвуют в управлении и функционировании предприятия на всём её жизненном цикле.

Давайте рассмотрим более пристально, какими способами венчурные инвесторы принимают участие в реализации инвестиционных проектов. В большинстве случаев для того чтобы определенная бизнес идея получила венчурное финансирование она должна иметь оригинальный характер, быть чем-то новым на рынке, предлагать новую нигде ранее не виданную и не востребованную услугу, товар и т.д. Такие проекты, зачастую, способны обеспечить сотни, а иногда и тысячи процентов прибыли. Но из-за того что услуга/товар нигде ещё не производились, рынок не знает как на неё отреагируют потребители. Это несет огромные риски для тех кто данный проект реализует. Именно в такой момент появляются венчурные инвесторы готовые предложить собственный капитал и взять на себя сопутствующие инвестиционные риски.

Стоит отметить, что в большинстве случаев венчурный инвестор входит в инвестиционный проект как акционер, другими словами совладелец вновь созданной компании, а не кредитор как обычные инвесторы. Именно поэтому венчурные инвесторы очень тщательно отбирают предлагаемые им инвестиционные идеи, досконально знакомятся с бизнес планами и стратегией развития и реализации будущего проекта. А после начала финансирования лично участвуют в управлении компании, организации её управленческих и производственных процессов, помогают в сбыте продукции. Другими словами венчурные инвесторы самостоятельно влияют на повышение стоимости компании, что в будущем сулит им прибыль.

Чаще всего для удобства управления капиталом венчурные инвесторы создают венчурные фонды, средства которых далее инвестируют в привлекательные идеи. Делается это по целому ряду причин. Как мы сказали это гораздо удобнее, ведь капитал складывается не только из средств группы инвесторов, это могут быть и другие внешние источники (банковские кредиты, средства страховых компаний, благотворительность, средства частных лиц и т.п.). Также венчурные фонды готовы предоставить целый ряд услуг вновь созданному проекту по финансовой и юридической консультации, а также опыт и знания в составлении стратегии и политики развития компании, услуги квалифицированных специалистов. Иногда венчурный фонд берет на себя обязанности по составлению стратегии развития компании и помогает выйти на рынок.

Способы участия венчурных инвесторов в проектах

Как уже было выяснено, максимальная доходность при венчурных инвестициях достигается в случае, когда начальные вложения были произведены на раннем этапе реализации проекта. Также, существует практика участия венчурных инвесторов в проектах на этапе роста или расширения. Это тоже способно дать достаточно ощутимую прибыль.

В большинстве своём финансирование выделяется на:

  • разработку идеи и бизнес концепции
  • доработку существующей идеи и первоначальных маркетинговых исследований
  • запуск производства и начало реализации продукции/услуги.

В целом, если брать весь инвестиционный путь от и до, то наиболее общий порядок действий современных венчурных инвесторов выглядит следующим образом:

  • поиск новых предложений на рынке
  • анализ, оценка и выбор наиболее оригинальных и перспективных идей (оценивается профессионализм людей являющихся авторами бизнес идеи, оценивается перспективность идеи)
  • разработка инвестиционной стратегии
  • деловые переговоры с авторами идеи (наиболее важным для венчурного инвестора на данном этапе является согласование стоимости его участия в проекте)
  • заключение сделки и подписание договора
  • помощь в запуске проекта, помощь в управлении и выходе на рынок (венчурный инвестор может, как самостоятельно управлять проектом, так и передать управление в руки автора идеи, если позволяет его профессионализм и квалификация.

    Также возможен смешанный вид управления)

  • выход из проекта (венчурные инвесторы входят в проект, когда он стоит незначительных средств по сравнению со стоимостью проекта после его успешной реализации. Именно разница в цене и дает венчурному инвестору прибыль. Купив свою долю по одной цене, он продает ее по другой, более высокой, так прибыль и формируется).

Также нужно знать какими способами венчурный инвестор может получить прибыль, рассмотрим подробнее:

  • дивиденды (в среднем от 20 процентов годовых)
  • ссудный процент (в среднем на пять, десять процентов выше банковской ставки по кредитам)
  • продажа собственной доли другим инвесторам либо собственниками бизнеса
  • публичная продажа акций компании.



Венчурные инвесторы в России

Так сложилось, что рынок венчурных инвестиций в России до 2000х годов совсем не был развит. В то время как в западном мире его активное развитие начинается в 1960х.

Активное появление венчурных инвесторов в России началось с 2005 года. По началу, структура инвестиций была слабо развита и отраслями, получающими финансирование, по большому счёту, были информационные и мобильные технологии. Также интересен тот факт, что Российские венчурные инвесторы уделяют мало внимания проектам, находящимся на этапе разработки или запуска. А ведь такие проекты наиболее перспективны.

Однако ситуация постепенно меняется и исправляется к лучшему. Роль и возможности венчурных фондов и инвесторов оценивается всё выше со стороны руководства страны. Данная сфера начала регулироваться законодательно, что также несёт предпосылки для её дальнейшего развития.

На сегодняшний день крупнейшими венчурными инвесторами в России являются:

  • Российская венчурная компания
  • ВТБ венчурный фонд
  • ФИНАМ Информационные технологии
  • Intel Capital
  • Фонд развития интернет инициатив (ФРИИ).

Эксперты прогнозируют всплеск активности венчурного инвестирования в России в ближайшие годы, а многие сходятся во мнении, что он уже наступил.

 

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ЛИТЕРАТУРА

Анатолий Нешитой. Инвестиции.
Данное издание подойдет для тех, кто интересуется изучением таких понятий как инвестиции, инвестиционные процессы, инвестиционная деятельность и т.п. Книга раскрывает все эти понятие и помогает понять их смысл. Скачать

В. Карбовский, И. Нуждин — Новый подход к инвестированию на рынке акций.
Книга об использовании методики фундаментального анализа для инвестирования в ценные бумаги, а в частности в акции. Рассказывается только о работающих методиках оценки стоимости акций и прогнозировании их цены в будущем. Скачать

10 главных правил начинающего инвестора. Бертон Г. Макиэл.
Книга от известного профессора экономики Бертона Г. Малкиела, рассказывающая понятным языком все основы, которые должен знать каждый начинающий частный инвестор. Книга является практическим пошаговым пособием полезным для каждого. Скачать

Если вы не знаете, что такое венчурный проект, то термин «инновации» вам наверняка знаком. Инновационный проект — проект, направленный на разработку и реализацию новой идеи, технологии, продукта. Венчурный проект — это инновационный бизнес-проект, отличающийся повышенной степенью новизны, риска и потенциальной доходности.

Сущность и роль венчурных проектов

Отличия между двумя определениями заложены в словах «бизнес», «риск» и «доходность». Эти отличия и определяют роль венчурного инвестирования в экономике:

  1. Инновационные компании — это связующее звено между наукой и производством. Именно поэтому они получили распространение в наукоемких отраслях бизнеса: информационные и компьютерные технологии, нанотехнологии, биотехнологии, медицина.
  2. В процессе собственных научно-исследовательских разработок такие компании одновременно выявляют перспективные и тупиковые направления дальнейшего развития.

    Они задают вектор, что приводит к экономии ресурсов.

  3. Венчурные компании держат рынок в постоянном напряжении и не дают крупным игрокам почивать на лаврах, заставляя их вести постоянную работу в области инноваций.

Основные элементы венчурного проекта:

  • формализованное назначение проекта, SMART-цели, задачи и система показателей;
  • комплекс проектных мероприятий по решению инновационной проблемы и реализации целей.

Приведем базовую классификацию. Типы венчурных проектов.

По потребностям рынка: проекты, ориентированные на создание новых или удовлетворение существующих потребностей (с точки зрения бизнеса, речь идет о создании нового сегмента рынка или захвате существующего).

По степени новизны: принципиально новые, модернизированные, улучшенные в конструкторско-технологических решениях проекты.

По функции инноваций: продуктовые, технологические, управленческие, организационно-производственные и социальные новшества.

Самые успешные примеры проектов в мире вам прекрасно известны: Apple, Microsoft, Google, General Electric, Twitter, YouTube, Amazon, Face Book. Но не думайте, что бизнес остановился в первом десятилетии 21 века.

Устройство виртуальной реальности Oculus принесло своим инвесторам 2 млрд долл.

Основанный в 2009 году стартап WhatsApp (в который инвестировали 250 тыс. долл.) был продан за 19 млрд долл.

Яркий пример успешного стартапа в России — выкуп 48% акций «ВКонтакте» компанией Mail.ru за рекордную для Рунета сумму в $ 1,47 млрд.

Венчурные компании

Венчурная фирма — это недавно зарегистрированное предприятие малого бизнеса, созданное для запуска и ведения бизнеса на основе инновационных бизнес-идей, технологий или продуктов.

Цель любого венчурного предприятия: скорейший выход на безубыточность и рост стоимости капитала.

Обязательные условия создания:

  • наличие инновационной идеи;
  • существующая или потенциальная рыночная потребность в новом продукте или технологии;
  • наличие венчурного предпринимателя, готового реализовать проект на базе предложенной идеи;
  • наличие или потенциальная возможность привлечения высокорискового капитала.

Рассмотрим особенности венчурных фирм.

  1. Компания зарегистрирована недавно или находится в стадии юридического оформления.
  2. Компания еще не вывела товар на рынок или сделал это недавно.
  3. Компания нацелена на принципиально новый сегмент рынка или планирует захватить большую долю существующего рынка за счет инновационного характера продукта.
  4. Компания остро нуждается в денежных вливаниях для:
    • завершения научно-технических исследований и разработок;
    • приобретения оборудования;
    • пополнения оборотного капитала;
    • выведения и продвижения продукта на рынке.
  5. Финансирование компании носит характер прямых или портфельных инвестиций в капитал.

    Структура источников финансирования и инвесторов по мере роста компании усложняется. Долговое финансирование практически не используется.

  6. Компания часто функционирует в особой экономической зоне (льготные режимы), пользуется поддержкой бизнес-инкубаторов, бизнес-акселераторов и технопарков.

  7. Компания еще не стабилизировала прибыль, находится в убыточной фазе роста.

  8. В компании создана небольшая проектная команда, в которую входят:

    • руководитель проекта из числа успешных предпринимателей или бизнес-ангелов;
    • научные работники в специализированной области;
    • высококвалифицированные специалисты в области маркетинга и развития бизнеса (успешные ученые бизнесменами обычно не являются).

По направлению разработок выделяют следующие виды венчурных предприятий:

  1. Независимые венчурные предприятия — создаются венчурным предпринимателем или авторами идеи и нацелены на самостоятельное развитие.
  2. Внутренние венчурные компании — выделяются из более крупной структуры (корпорации, НИИ) для разработок в конкретно заданной области.
  3. Внешние венчурные компании — внедряются в сферу интересов бизнесменов или НИИ, организуют привлечение венчурного финансирования, предоставляют им свои научные и экспериментальные разработки, оказывают консультации и т. п.

По рыночному охвату:

  1. Венчурные фирмы эксплеренты — специализируются на создании новых или радикальном преобразовании существующих сегментов рынка. Занимаются широким продвижением принципиально новых продуктов и технологий.
  2. Фирмы патиенты — ориентированы на преобразование узкого сегмента рынка.

По масштабу объектов:

  1. Венчурные фирмы виоленты — серьезные компании, имеющие квалифицированный персонал, обладающие высоким уровнем развития технологий и достаточным капиталом. Входят в сферу интересов крупных компаний, нацеленных на крупносерийный и массовый выпуск продукции для широкого круга потребителей.
  2. Фирмы коммутанты — ориентированы на средний и мелкий бизнес регионального масштаба.

В своем жизненном цикле венчурное предприятие проходит через следующие фазы и стадии.

Предстартовая фаза (pre-stratup) жизненного цикла. Стадии:

  • предпосевная (pre-seed);
  • посевная (seed);
  • прототип (prototype);
  • работающий прототип (working prototype);
  • альфа версия продукта или технологии (alpha);
  • закрытая бета-версия технологии или продукта (private beta);
  • публичная бета-версия технологии или продукта (public beta).

Стартовая фаза (startup). В этой фазе выделяют:

  • раннюю стадию запуска (launch, or early startup);
  • позднюю стартовую стадию (late startup).

Наконец, фаза развития (post startup) включает в себя:

  • стадию раннего роста (early growth);
  • стадию расширения (expansion);
  • предфинальную стадию (mezzanine);
  • стадию выхода (exit).

Вместо заключения

Преимущества венчурных компаний очевидны:

  • прежде всего, огромный потенциал роста;
  • быстрая адаптация к требованиям рынка;
  • гибкость управления и внутренних коммуникаций, оперативность принимаемых управленческих решений;
  • творческая свобода — возможность для человека проявить себя и реализовать свои идеи;
  • не требуется значительное финансирование в предстартовой фазе (и не нужны инвестиции в поддержание большого парка оборудования).

Основные недостатки и риски венчурных проектов связаны с инновационным характером разработок и длительным сроком реализации: научно-технические, правовые, производственные, рыночные и финансовые.

Можно ли уменьшить риски? Следуйте приведенным ниже советам:

  • на этапе выбора не зацикливайтесь на технических аспектах или «красоте» идеи;
  • вместо этого досконально изучите рынок, спрогнозируйте тенденции развития конъюнктуры и спроса;
  • привлекайте к инвестированию и управлению компетентных партнеров, компаньонов и консультантов;
  • уделите пристальное внимание проектной команде;
  • постарайтесь распределить риски между участниками проекта;
  • продумайте способы страхования, создайте резервы на покрытие непредвиденных расходов;
  • обеспечьте глубокую предпроектную проработку существующих и потенциальных проблем.

Вам также может понравиться

Об авторе admin

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *