Финансовые коэффициенты

a) Темпы роста затрат опережают темпы роста выручки.

Возможные причины: -инфляционный рост затрат опережает выручку,-снижение цен,

-изменение структуры ассортимента продаж, -увеличение норм затрат

Является неблагоприятной тенденцией. Для исправления положения необходимо проанализировать вопросы ценообразования на предприятии, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат.

b) Темпы снижения выручки опережают темпы снижения затрат.

Возможные причины: — сокращение объемов продаж

Такая ситуация является обычной, когда предприятие сокращает по каким-либо причинам свою деятельность на данном рынке. Выручка снижается быстрее затрат в результате действия производственного левериджа. Необходимо проанализировать маркетинговую политику компании.

c) Выручка уменьшается, затраты увеличиваются.

Возможные причины:- снижение цен,- увеличение норм затрат, -изменение структуры ассортимента продаж. Необходим анализ ценообразования, системы контроля затрат, ассортиментной политики. В нормальных (стабильных) условиях рынка динамика изменения выручки и затрат соответствует ситуациям, когда выручка изменяется быстрее затрат только под действием производственного левериджа. Остальные случаи связаны или с изменением внешних и внутренних условий функционирования предприятия (инфляция, конкуренция, спрос, структура затрат), или с плохой системой учета и контроля на производстве.

48. Анализ рентабельности продукции (услуг).

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: 1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов; 2) показатели, характеризующие рентабельность продаж; 3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R3) исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З): или

Она показывает,сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж (Rn) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое приминение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

.

Рентабельность (доходность) капитала (Rк) исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала () или отдельных его слагаемых:собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами. Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию (R), зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции:

Таким же образом производитсяфакторный анализ рентабельности продаж:

.

49. Анализ рентабельности хозяйственных ресурсов.

Хозяйственные ресурсы (активы) — это хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Рентабельность активов (коэффициент генерирования доходов) характеризует результативность всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия и определяется как отношение прибыли до вычета процентов и налогов к стоимостной оценке совокупных активов предприятия (итог баланса по активу):


К активам предприятия относятся основные производственные средства, нематериальные активы, используемые в производстве (патенты, товарные знаки и т. д.), а также материально-производственные запасы.

Или


где ОФ – средняя за период стоимость основных производственных фондов,

ОбФ – средняя за период стоимость материальных оборотных средств.

Существуют различные методики анализа рентабельности производственных активов по факторам, однако наиболее широкое распространение получила комплексная факторная модель фирмы «DuPont», которая позволяет в ходе исследования получить оценку влияния следующих показателей-факторов:

Пч/ВР – рентабельность продаж;

ВР/СК – оборачиваемость собственного капитала;

СК/А – доля собственного капитала в формировании активов.

Мультипликативная факторная детерминированная модель рентабельности активов:


Другая интерпретация факторной модели рентабельности активов основана на том, что и числитель, и знаменатель формулы расчета рентабельности производственных активов умножаются на себестоимость реализованной продукции, прибыль от реализации продукции и величину материальных оборотных средств. Модель позволяет оценить влияние факторов:

СС/ОбФ – число оборотов оборотных средств (СС – себе стои мость реализованной продукции);

Прп/СС – рентабельность продукции, характеризует эффективность использования текущих затрат живого и прошлого;

ОбФ/ОФ+ОбФ – доля оборотных средств в общей стоимости производственных фондов;

Пч/Прп – коэффициент мультипликации прибыли.

Факторная модель рентабельности активов:


Обе факторные модели являются комплексными, обеспечивая анализ рентабельности с различных позиций (с точки зрения пассивов или активов предприятия). Каждый из этих коэффициентов в обеих моделях отражает эффективность различных сторон деятельности организации. Количественное значение влияния этих факторов можно найти, применив один из специальных приемов экономического анализа.

50. Методика сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия.

Рейтинговая оценка используется для сравнительного анализа эффективности деятельности различных организаций и их подраз­делений. Наиболее рас 626g66dg пространенным является матричный метод анализа, основанный на линейной и векторно-матричной алгебре. При использовании матричного метода исходная матрица сово­купности показателей преобразуется в матрицу стандартизованных коэффициентов (все элементы столбца матрицы делятся на элемент данного столбца, соответствующий «эталонной» организации), затем дается сравнительная рейтинговая оценка по выбранным показателям. В результате сравнительного анализа определяется рейтинг ана­лизируемых систем. Рассмотрим алгоритм применения матричного метода.

Этап 1. Обоснование системы оценочных показателей и фор­мирование матрицы исходных данных аij, т.е. таблицы, где по стро­кам отражаются номера систем (i = 1, 2, …,n), а по столбцам — номера показателей (j = 1, 2, …, т.).

Этап 2. В каждой графе определяется максимальный элемент, который принимается за единицу. Затем все элементы этой гра­фы аij делятся на максимальный элемент эталонной системы max аij и создается матрица стандартизованных коэффициентов хij.

Этап 3. Все элементы матрицы возводятся в квадрат. Если зна­чимость показателей, составляющих матрицу, различна, тогда каждому показателю присваивается весовой коэффициент k, который опреде­ляется экспертным путем.

Этап 4.Полученные рейтинговые оценки Ri размещаются в порядке убывания или возрастания, что зависит от экономического смысла показателей, составляющих рейтинг.

Результаты описанного сравнительного анализа могут приме­няться для определения инвестиционной привлекательности партне­ра, эмитента и для других целей. Прием анализа иерархийотносится к многокритериальным прие­мам оценки, устанавливающим приоритеты между критериями. Прием используется для решения крупных задач (проектирование транспортной сети, планирование будущего корпораций и т.п.) и связи с последовательным выполнением трех этапов: декомпозиция проблемы, сравнительные суждения, синтез приоритетов и выбор вариантов.

В заключение подчеркнем некоторые достоинства предла­гаемой методики рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия:

во-первых, предлагаемая методика базируется на комп­лексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние предприятия;

во-вторых, рейтинговая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе данных публичной от­четности предприятия. Для ее получения используются важ­нейшие показатели финансового состояния, применяемые на практике в рыночной экономике;

в-третьих, рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальные достижения всех конкурентов;

в-четвертых, для получения рейтинговой оценки использу­ется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возмож­ности математической модели: сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предпри­ятия, прошедшей широкую апробацию на практике.


⇐ Предыдущая12345


Дата публикования: 2015-01-25; Прочитано: 3696 | Нарушение авторского права страницы



studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2018 год.(0.003 с)…

Рентабельность производства, факторы, влияющие на нее.

⇐ ПредыдущаяСтр 11 из 28Следующая ⇒

Рентабельность – это коэффициент полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности предприятия.

В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д.

Предприятие считается рентабельным, если в результате реализации продукции, работ, услуг оно покрывает все свои издержки и получает прибыль.

Поэтому в широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, доходность.

Но определение рентабельности как прибыльности не достаточно точно раскрывает её экономическое содержание из-за отсутствия тождества между ними, т.к. сумма прибыли и уровень рентабельности, как правило изменяются не в равной пропорции, а зачастую и в разном направлении.

В течении производственного цикла на уровень рентабельности влияет ряд факторов (рисунок 2).

Которые можно разделить на внешние – связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения и внутренние: производственные и внепроизводственные. Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность “очистить” показатели эффективности от внешнего воздействия.

Рассмотрим сначала факторы, непосредственно связанные с деятельностью предприятия, которые оно может изменять и регулировать в зависимости от поставленных перед предприятие целей и задач, т.е. внутренние факторы. Которые можно разделить на производственные,непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия,и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия.

Внепроизводственные факторы включают в себя снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед предприятием, их удаленность от предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т.д..Природоохранные мероприятия, которые необходимы для предприятий ряда отраслей, например, химической, машиностроительной и т.д. отраслей, и влекут за собой значительные издержки. Штрафы и санкции за несвоевременность или не точность выполнения каких-либо обязательств фирмы, например, штрафы в налоговые органы за несвоевременность расчетов с бюджетом. На финансовые результаты деятельности фирмы, а следовательно и на рентабельность косвенно влияют и социальные условия труда и быта работников. Финансовая деятельность предприятия, т.е. управление собственным и заемным капиталом на предприятие, деятельность на рынке ценных бумаг, участие в других предприятиях и т.д.

Производственные факторы,из курса экономической теории известно, что процесс производства состоит из трех элементов: средства труда, предметы труда и трудовые ресурсы.В связи с этим, выделяют такие производственные факторы, какналичие и использование средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. Названные факторы являются основными факторами роста прибыли и рентабельности предприятия, именно с повышением эффективности их использования связываются процессы интенсификации производства.

Влияние производственных факторов на результат деятельности можно оценить с двух позиций: как экстенсивное и как интенсивное.

Экстенсивные факторы связаны с изменением количественных параметров элементов процесса производства, к ним относятся :изменение объема и времени работы средств труда, т.е., например, покупка дополнительных станков, машин и т.д., строительство новых цехов и помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения объема производимой продукции;

изменение количества предметов труда, непроизводительное использование средств труда, т.е. увеличение запасов, большой удельный вес брака и отходов в объеме выпускаемой продукции;

изменение численности рабочих, фонда рабочего времени, непроизводительные затраты живого труда (простои).

Количественное изменение производственных факторов всегда должно быть оправдано изменением объема выпускаемой продукции, т.е. предприятие должно следить за тем чтобы не снижались тепы прироста прибыли относительно темпов прироста затрат.

Интенсивные производственные факторы связаны с повышением качества использования производственных факторов, к ним относятся:

повышение качественных характеристик и производительности оборудования, т.е. своевременная замена оборудования на более современное с большей производительностью;

использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости материалов;повышение квалификации рабочих, снижение трудоемкости продукции, совершенствование организации труда.

Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают косвенное воздействие и внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия, но зачастую достаточно сильно влияют на результат его деятельности. К данной группе факторов относятся географическое положение предприятия, т.е. регион в котором оно располагается, удаленность предприятия от сырьевых источников, от районных, республиканских центров, природные условия и т.д. Конкуренция и спрос на продукцию предприятия, т.е. наличие на рынке платежеспособного спроса на продукцию фирмы, присутствие на рынке фирм — конкурентов, производящих аналогичный по потребительским свойствам товар.

Источниками для расчета коэффициентов рентабельности служат данные бухгалтерской и финансовой отчетности, внутренних регистров бухгалтерского учета на предприятии. К сожалению публикуемая бухгалтерская и финансовая отчетность не позволяет точно оценить рентабельность предприятия, т.к. на основе ее нельзя определить структуру выпускаемой (реализуемой) продукции, ее себестоимость и цену реализации, структуру заемных средств и расходы, связанные с возвратом заемных средств по каждому кредиту и займу, состав и структуру основных фондов, величину их износа. Источник для расчета коэффициентов рентабельности служит бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах (форма № 2), приложение к балансу (форма №5).

Для определения рентабельности реализованной продукции (в некоторых источниках этот показатель называют рентабельностью продаж), на основание данных бухгалтерской отчетности, соотносят различные показатели прибыли от реализации продукции с объемом реализованной продукции, эти отношения показывают какое количество прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Анализ рентабельности продукции на предприятие необходим прежде всего для принятия своевременных решений по изменению цены и себестоимости продукции.

Рентабельность продаж и отдельного вида продукции подвержена влиянию факторов (рисунок 1), поэтому изменяя эти факторы, предприятие может управлять рентабельностью продукции. Например, снизить себестоимость продукции предприятие может перейти на использование новых материалов, использовать новые, более экономные способы обработки и производства продукции, сократить численность рабочих, если это не нарушит технологического процесса. Кроме изменения производственных факторов, предприятие может провести работу по изысканию новых поставщиков сырья и материалов и т.д. Так как на рентабельность реализованной продукции, кроме себестоимости продукции влияют еще и цены ее реализации предприятие, в целях повышения эффективности своей деятельности, может искать дополнительные рынке сбыта, где эту продукцию можно реализовать дороже, увеличивать в структуре реализованной продукции удельный вес продукции с большим коэффициентом рентабельности и т.д.

Расчет этого показателя важен не только для внутренних пользователей предприятия, а кроме того и для покупателей и заказчиков при приобретение продукции предприятия, для налоговых органов при определение налоговых платежей из прибыли предприятия, для инвесторов и кредиторов, которым важно знать будут ли прибыльны инвестиции или сможет ли предприятие отдать полученные кредиты.

Порог рентабельности.

В зарубежной практике в финансовом менеджменте широко используются понятия порога рентабельности (точки безубыточности) и запаса финансовой прочности предприятия.

Порог рентабельности – это такой объем выручки от реализации при котором прибыль равна нулю, но предприятие полностью покрывает свои постоянные и переменные издержки.

ПРИБЫЛЬ = ВАЛОВАЯ МАРЖА – ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ = 0 ( 34 )

ВАЛОВАЯ МАРЖА = ВЫРУЧКА – ПЕРЕМЕННЫЕ ИЗДЕРЖКИ( 34 )

ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ = ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ : (ВАЛОВАЯ МАРЖА : ВЫРУЧКА)

⇐ Предыдущая6789101112131415Следующая ⇒

Читайте также:

  1. III. ПРЕПАРАТЫ ВЛИЯЮЩИЕ НА МОТОРНУЮ ФУНКЦИЮ ЖКТ
  2. Альтернативные затраты называют также: затратами упущенных возможностей; вмененными издержками производства, альтернативной стоимостью производства.
  3. Безопасность продукции, процессов производства, эксплуатации, хранения, перевозки, реализации и утилизации (далее – безопасность)
  4. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование.
  5. Виды гражданского судопроизводства, их особенности. Стадии гражданского судопроизводства. Возбуждение гражданского дела.
  6. Вопрос 50. Факторы, влияющие на успешность решения задач. Психологический анализ внутренней структуры процесса решения задач.
  7. Вредные и опасные производственные факторы, присущие данному
  8. Вредные производственные факторы, характерные при использовании конкретных материалов и технологических процессов.
  9. Выбор современных, профессиональных и эффективных средств производства, рекомендуемых для выполнения предлагаемых моделей
  10. Дополнительные факторы, определяющие
  11. Изучение организационных структур управления. Факторы, влияющие на формирование организационной структуры
  12. Изучить процесс принятия управленческих решений и факторы, влияющие на этот процесс.


a) Темпы роста затрат опережают темпы роста выручки.

Возможные причины: -инфляционный рост затрат опережает выручку,-снижение цен,

-изменение структуры ассортимента продаж, -увеличение норм затрат

Является неблагоприятной тенденцией. Для исправления положения необходимо проанализировать вопросы ценообразования на предприятии, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат.

b) Темпы снижения выручки опережают темпы снижения затрат.

Возможные причины: — сокращение объемов продаж

Такая ситуация является обычной, когда предприятие сокращает по каким-либо причинам свою деятельность на данном рынке. Выручка снижается быстрее затрат в результате действия производственного левериджа. Необходимо проанализировать маркетинговую политику компании.

c) Выручка уменьшается, затраты увеличиваются.

Возможные причины:- снижение цен,- увеличение норм затрат, -изменение структуры ассортимента продаж. Необходим анализ ценообразования, системы контроля затрат, ассортиментной политики.

В нормальных (стабильных) условиях рынка динамика изменения выручки и затрат соответствует ситуациям, когда выручка изменяется быстрее затрат только под действием производственного левериджа. Остальные случаи связаны или с изменением внешних и внутренних условий функционирования предприятия (инфляция, конкуренция, спрос, структура затрат), или с плохой системой учета и контроля на производстве.

48. Анализ рентабельности продукции (услуг).

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: 1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов; 2) показатели, характеризующие рентабельность продаж; 3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R3) исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З): или

Она показывает,сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж (Rn) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП).

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое приминение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

.

Рентабельность (доходность) капитала (Rк) исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала () или отдельных его слагаемых:собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами. Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию (R), зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Факторная модель этого показателя имеет вид:

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции.

Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции:

Таким же образом производитсяфакторный анализ рентабельности продаж:

.

49. Анализ рентабельности хозяйственных ресурсов.

Хозяйственные ресурсы (активы) — это хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Рентабельность активов (коэффициент генерирования доходов) характеризует результативность всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия и определяется как отношение прибыли до вычета процентов и налогов к стоимостной оценке совокупных активов предприятия (итог баланса по активу):


К активам предприятия относятся основные производственные средства, нематериальные активы, используемые в производстве (патенты, товарные знаки и т. д.), а также материально-производственные запасы.

Или


где ОФ – средняя за период стоимость основных производственных фондов,

ОбФ – средняя за период стоимость материальных оборотных средств.

Существуют различные методики анализа рентабельности производственных активов по факторам, однако наиболее широкое распространение получила комплексная факторная модель фирмы «DuPont», которая позволяет в ходе исследования получить оценку влияния следующих показателей-факторов:

Пч/ВР – рентабельность продаж;

ВР/СК – оборачиваемость собственного капитала;

СК/А – доля собственного капитала в формировании активов.

Мультипликативная факторная детерминированная модель рентабельности активов:


Другая интерпретация факторной модели рентабельности активов основана на том, что и числитель, и знаменатель формулы расчета рентабельности производственных активов умножаются на себестоимость реализованной продукции, прибыль от реализации продукции и величину материальных оборотных средств. Модель позволяет оценить влияние факторов:

СС/ОбФ – число оборотов оборотных средств (СС – себе стои мость реализованной продукции);

Прп/СС – рентабельность продукции, характеризует эффективность использования текущих затрат живого и прошлого;

ОбФ/ОФ+ОбФ – доля оборотных средств в общей стоимости производственных фондов;

Пч/Прп – коэффициент мультипликации прибыли.

Факторная модель рентабельности активов:


Обе факторные модели являются комплексными, обеспечивая анализ рентабельности с различных позиций (с точки зрения пассивов или активов предприятия). Каждый из этих коэффициентов в обеих моделях отражает эффективность различных сторон деятельности организации. Количественное значение влияния этих факторов можно найти, применив один из специальных приемов экономического анализа.

50. Методика сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия.

Рейтинговая оценка используется для сравнительного анализа эффективности деятельности различных организаций и их подраз­делений. Наиболее рас 626g66dg пространенным является матричный метод анализа, основанный на линейной и векторно-матричной алгебре. При использовании матричного метода исходная матрица сово­купности показателей преобразуется в матрицу стандартизованных коэффициентов (все элементы столбца матрицы делятся на элемент данного столбца, соответствующий «эталонной» организации), затем дается сравнительная рейтинговая оценка по выбранным показателям. В результате сравнительного анализа определяется рейтинг ана­лизируемых систем. Рассмотрим алгоритм применения матричного метода.

Этап 1. Обоснование системы оценочных показателей и фор­мирование матрицы исходных данных аij, т.е. таблицы, где по стро­кам отражаются номера систем (i = 1, 2, …,n), а по столбцам — номера показателей (j = 1, 2, …, т.).

Этап 2. В каждой графе определяется максимальный элемент, который принимается за единицу. Затем все элементы этой гра­фы аij делятся на максимальный элемент эталонной системы max аij и создается матрица стандартизованных коэффициентов хij.

Этап 3. Все элементы матрицы возводятся в квадрат. Если зна­чимость показателей, составляющих матрицу, различна, тогда каждому показателю присваивается весовой коэффициент k, который опреде­ляется экспертным путем.

Этап 4.Полученные рейтинговые оценки Ri размещаются в порядке убывания или возрастания, что зависит от экономического смысла показателей, составляющих рейтинг.

Результаты описанного сравнительного анализа могут приме­няться для определения инвестиционной привлекательности партне­ра, эмитента и для других целей. Прием анализа иерархийотносится к многокритериальным прие­мам оценки, устанавливающим приоритеты между критериями. Прием используется для решения крупных задач (проектирование транспортной сети, планирование будущего корпораций и т.п.) и связи с последовательным выполнением трех этапов: декомпозиция проблемы, сравнительные суждения, синтез приоритетов и выбор вариантов.

В заключение подчеркнем некоторые достоинства предла­гаемой методики рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия:

во-первых, предлагаемая методика базируется на комп­лексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние предприятия;

во-вторых, рейтинговая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе данных публичной от­четности предприятия. Для ее получения используются важ­нейшие показатели финансового состояния, применяемые на практике в рыночной экономике;

в-третьих, рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальные достижения всех конкурентов;

в-четвертых, для получения рейтинговой оценки использу­ется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возмож­ности математической модели: сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предпри­ятия, прошедшей широкую апробацию на практике.


⇐ Предыдущая12345


Дата публикования: 2015-01-25; Прочитано: 3697 | Нарушение авторского права страницы



studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2018 год.(0.003 с)…

Расчет показателей рентабельности

Как видно из таблицы 15 в целом все коэффициенты рентабельности имеют отрицательное значение, к тому же происходит их уменьшение в отчетном периоде по сравнению с 2007 годом. Исключением является только рентабельность продукции, значение этого коэффициента в 2008 году увеличилось на 2,4% и составило минус 27,1%. Это означает, что предприятие с каждого рубля затрат на производство продукции, работ, услуг имеет убыток 27,1 коп. Увеличение данного показателя по сравнению с 2007 годом говорит об улучшении эффективности основной деятельности, то есть повышении прибыли от продаж.

Рентабельность продаж уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 7,3% и составила в 2008 г. минус 12,6%. Этот коэффициент показывает, что предприятие имеет с каждого рубля реализованной продукции, работ, услуг убыток 12,6 коп. Уменьшение данного показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию (работы, услуги). Величина данного коэффициента находится в непосредственной зависимости от структуры капитала предприятия. Рентабельность продаж будет тем меньше, чем значительнее величина задолженности и соответственно плата за заемные средства.

Рентабельность капитала уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 6,7% и составила в 2008 году минус 15,1%. Это говорит о полученном предприятием с каждого рубля, вложенного в активы, убытка в 15,1 копеек. Снижение данного коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию, работы, услуги и о перенакоплении активов, что мы выяснили в анализе баланса предприятия. Уровень рентабельности капитала не обеспечивает рентабельность собственного капитала и оплату процентов по кредитам.

Рентабельность оборотных активов уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 94,5% и составила в 2008 году минус 163,3%. Это означает, что на 1 рубль оборотных активов предприятие получает убыток в размере 1 руб. 63,3 коп.

Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 9,1% и составила минус 20%. Это показывает неэффективное использование собственного капитала, то есть на 1 руб. собственного капитала предприятие получило убыток 20 коп.

Рентабельность инвестиций снизилась по сравнению с 2007 годом на 9% и составила в 2008 году минус 19,5%. Коэффициент показывает, что на 1 рубль инвестиций приходится 19,5 коп. убытка. Это показатель отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие.

Он используется в основном для оценки эффективности управления на предприятии, характеристики его способности обеспечить необходимую отдачу на вложенный капитал, определения расчетной базы для прогнозирования. Соответственно, с таким показателем, как у МУП ПАТП-1, никто в него свой капитал вкладывать не будет.

Рентабельность акционерного (уставного) капитала снизилась по сравнению с 2007 годом на 282% и составила минус 455%. Он показывает о полученном убытке с каждого рубля уставного капитала в размере 4,55 руб. То есть, в 2008 году убыток больше, чем уставной капитал более чем в 4,5 раза.

Итак, можно сделать вывод, что у всех показателей рентабельности, характеризующих уровень доходности МУП ПАТП — 1, отрицательные значения. За отчетный период произошло еще большее их уменьшение, то есть прослеживается тенденция к увеличению нерентабельности. Предприятие существует только за счет ассигнований из бюджета.

Перейти на страницу: 12 

Анализ финансового состояния ООО АйТиАйСи
.Общая характеристика ООО «АйТиАйСи» Общество с ограниченной ответственностью «АйТиАйСи», согласно Устава, является коммерческой организацией, главной целью которой является извлечение прибыли. Организация учреждена единственным учредителем — Марченко Михаилом Олеговичем …

Характеристика основных экономических показателей предприятия
ООО «Меркурий» была создана 15 августа 2011 года двумя учредителями: Маньченков Вячеслав Валерьевич (50 % в уставном капитале), Музалева Ирина Викторовна (50 % в уставном капитале). Основной вид деятельности ООО «Меркурий» — производство макаронных изделий. Актуальность …

 

Рентабельность продаж — это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.

1. Влияние изменения выручки от продажи на RП:

где В1 и Во — отчетная и базисная выручка, С1 и Со — отчетная и базисная себестоимость; KP1 и КР0 — отчетные и базисные коммерческие расходы; УР1 и УР0 — управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.

 

2. Влияние изменения себестоимости продажи на RП:

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж RП:

 

4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж RП:

Совокупное влияние факторов составляет:

 

Влияние факторов на рентабельность продаж представлено в таблице 5.5.

 

Таблица 5.5

Факторный анализ рентабельности продаж

 

Показатели %
1. Влияние изменения выручки от продаж 15,2
2. Влияние изменения себестоимости -3,3
3.

Влияние изменения коммерческих расходов

4. Влияние изменения управленческих расходов -0,007
Всего 11,89

 

Результаты анализа позволяют сделать вывод о том, что увеличению рентабельности продаж в отчетном периоде на 11,89 коп. способствовало увеличение выручки от продаж (15,2 коп.). В виду того, что увеличение себестоимости оказанных услуг было незначительным (-3,3 коп.), этот рост существенно не повлиял .

Общий вывод:

 

 

Таким образом, в отчетном периоде предприятие является прибыльным, но имеет место снижение прибыли. Величина прибыли до налогообложения снизилась на 18 тыс. руб. или 0,32%. вследствие значительного сокращения прочих доходов на 1159 тыс. руб. или 91,77%. И увеличения себестоимости реализованных услуг на 4960 тыс. руб. (45,74%). При этом, выручка от реализации услуг увеличилась на 5620 тыс. руб. или на 26,52%, что безусловно является положительной тенденцией. Также одними из положительных результатов являются уменьшение прочих расходов на 673 тыс. руб. (45,94%) и незначительное прибавление процентов к получению (8 тыс. руб.) Следует отметить, что текущий налог на прибыль уменьшился на 48 тыс. руб. (3,7%). Чистая прибыль снизилась на 188 тыс. руб. или 4,24%.

Эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия по ряду показателей рентабельности снизилась, а по ряду возросла. Ухудшение положения дел произошло вследствие превышения темпов роста себестоимости над темпами роста выручки от реализации. Доля прибыли в выручке от продаж сократилась с 27,27% до 23,27%. Прибыль на каждый рубль, вложенный в активы предприятия, увеличилась с 3 руб. до 6 руб. В отчетном периоде каждый рубль собственных средств приносит предприятию 46 коп. прибыли (против 89 коп.). Такая динамика показателей позволяет сделать вывод о снижении кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия.


Читайте также:

Вам также может понравиться

Об авторе admin

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *